【国君机械肖群稀】机器人汇报一下近期路演观点 今年产业发展阶段来到“技术爆发

【国君机械肖群稀】机器人汇报一下近期路演观点 今年产业发展阶段来到“技术爆发”到“商业验证”的过渡期，投资应围绕“商业验证”四个字展开，建议回归制造业本质，选择场景落地靠前的核心产业链的核心零部件公司。 场景落地靠前的产业链值得持续关注：T、F、乐聚、智元、宇树、SLS T链调结构，关注份额预期向上的环节：恒立、HD、瑞声等；今天传闻，T链总成博世份额可能有3-5成，从近期产业链反馈来看，剩下7-5成份额落在恒立的概率增加，这可能是今天三花/拓普大跌的主要原因。今年Optimus是在自己工厂使用，成本容忍度高，海外供应链将依然占据一定份额，当今年年底Optimus 开始对外销售时，国产供应链成为主力。 F今年融资诉求非常强，持续有PR，供应链：银轮股份、兆威机电、长盈精密。 华为链：乐聚：蓝黛科技。SLS：关注3月审厂结果。华为云具身智能项目：亿嘉和。 智元：今年出货量预期最高的本体厂商，供应链业绩增量最大：中大力德、步科股份。 今年国内人形机器人最大的采购方可能是各个地方政府建设的数据采集场。关注深圳、重庆、安徽、江苏、北京等地方政策给本地产业链带来的机会，建议关注各地机器人本体上市公司，深圳：汇川、越疆、优必选；江苏：埃斯顿、亿嘉和。