AI+卫星：算力上天的“太空革命”
全球太空经济正从“通信时代”迈向“智能时代”，AI与卫星的融合催生颠覆性变革——在轨算力。美国BlackSky实现“分钟级”情报响应，中国“三体计算星座”启动千星组网，标志着天基智能计算进入产业化元年。据测算，2025年全球AI卫星市场规模将超2000亿元，年复合增速超50%，核心硬件、算力载荷、星间通信三大环节迎来爆发式增长机遇。
核心逻辑：天基算力为何成为大国战略必争之地？
1. 军事刚需：战争形态向“秒级响应”进化
美军BlackSky卫星通过星载AI实时识别装甲目标，情报生成效率提升8倍，俄乌战场已验证其价值；
中国星载AI算力密度突破100TOPS（等效英伟达A100），可实现导弹轨迹预测、舰船动态追踪等战时关键功能。
2. 经济性革命：破解“数据下传”瓶颈
传统模式：卫星拍摄→数传地面→人工分析→结果回传（耗时超12小时）；
AI卫星模式：星上实时处理→仅传输关键结果（耗时≤90分钟），带宽需求降低90%，单星效能提升10倍。
3. 政策强驱动：中国“三体星座”开启太空算力基建
2024年首发星搭载自研存算一体芯片，单星算力达10P（相当于100台高性能服务器）；
2027年完成2800颗组网，构建全球首个“太空智算中心”（算力规模1000P），赋能防灾、环保、城市管理等民用场景。
核心受益环节及标的梳理
1. 算力载荷：星载AI芯片/模块核心供应商
臻镭科技（688270）：星载电源管理芯片国内市占率超70%，深度参与“三体星座”载荷设计，2024年航天订单占比突破60%；
航宇微（300053）：宇航SOC芯片龙头，玉龙810A芯片已应用于多颗AI卫星，算力密度领先同业2倍；
振芯科技（300101）：北斗+AI融合芯片供应商，星上实时定位+目标识别方案获军方订单。
2. 星间通信：低轨星座组网关键基础设施
普天科技（002544）：国内稀缺的星载相控阵天线供应商，中标星网集团低轨卫星通信载荷项目，2024年产能翻倍；
陕西华达（301517）：航天连接器核心配套商，星间激光通信组件通过验证，单颗卫星价值量提升至50万元；
中国卫通（601698）：牵头组建国家星间通信标准联盟，自主可控激光通信终端2024年量产。
3. 地面系统：数据融合与算法迭代枢纽
航天宏图（688066）：卫星遥感AI平台龙头，PIE-Engine支持星上模型训练，已接入超100颗在轨卫星；
中科星图（688568）：数字地球系统接入“三体星座”数据流，GEOVIS 10支持军事指挥实时推演。
投资节奏与弹性测算，仅供参考：
短期（0-1阶段）：2024年“三体星座”首星发射（关注载荷供应商臻镭科技、陕西华达）；
中期（组网放量）：2025年星座建设加速，相控阵天线、激光通信组件需求爆发（普天科技、中国卫通）；
长期（应用爆发）：2027年千星组网完成，AI遥感数据服务商分成模式落地（航天宏图、中科星图）。
