【琅河财经】特朗普朝令夕改！我来吧事情捋一下 美方这次是没有想到中国会这么刚，所以踢到铁板后，CEO们着急了，因为连备库都没做，别说供应链迁移了。备库不足当场挂掉的。 所以在财长带着CEO们去骂街之后，把很多关税豁免了，让大公司来拉货先。 国内看到这个，就开始赢麻了，要交易估值修复。 可是反转来了，紧接着又表示，一个月要在半导体医药和汽车征收特别关税，原话是：税率“大概在25%左右，对医药、半导体会更高” 为什么这样说呢？因为这是美国的核心产业。半导体被韩日台围攻+中国自主替代，汽车被中欧日打到墙角了，生物也一样。 所以加征这个特别关税，实际上是市场保护，就类似欧洲互联网不行，就加数字税。 那么这个特别关税有什么影响？ 首先从全球的角度来看，这再次证明了，川普是谁都想搞。汽车能凝聚中欧，半导体能凝聚中韩，中日不好说。 其次从我们自身的角度来看，汽车我们本来就卖不进美国市场，之后更多是和欧洲良性竞争，所以影响不大。半导体只要他加了这个税，顺理成章的，我们继续收紧海关的原产地认证，可以让国内更多芯片开始替代。我们每年要买大几千亿芯片，出口美国才那么一丢丢，且多是给海外大厂代工的低毛利，所以这把等于他授咱以柄。生物我不是很懂，不好评估。 整体来看，只要他开始市场保护，其实就说明从全球竞争退缩到区域市场自保了。 我们不要一下是赢麻了，一下又觉得美国毫无章法。 美国现在只是在做策略调整，同时先把第一期的10个点果子收入囊肿。等他补库完成+策略调整完成，肯定还要来干第二波的。第一波的草包打输了，别以为他们就真输了，第二波等他们背靠旋转门群体的技术官僚上来，才是硬仗。 不要速胜论，不要速胜论，不要速胜论。 跟着国家节奏走，第二波需要我们内部凝聚力更强些。
