放弃幻想
整个周末充满了戏剧性，围绕关税豁免。豁免来得太突然了，大家对是否真的豁免，怎么豁免，为什么豁免，豁免影响等展开了“激烈的学习”（也可能有的是吵架）。
所以出现了：
……虽然激烈讨论，但讨论看法前先看清楚事实：周六确实给一部分二级代码的产品豁免了“对等关税”，原本的豁免仍适用：其他产品中20%美国产值以上的，这部分可以剔除后再征收别国产值（注意这个产值不包括像芯片设计、手机软件收入来算产值，只看商品制造贸易过程）。
目前看关税主要由这几个部分组成：基础关税+芬太尼关税20%+对等关税125%（部分232关税的不适用对等关税）+301关税301主要是“贸易公平”调查，232是“国家安全”调查，都需要经过调查然后定关税，232和对等关税是互斥，也没没见过301和232同时纳入的，对等关税就是一纸行政令的事儿。
具体征收鸿海给了参考：部分产品确实是豁免了对等关税，但是可能豁免是暂时的，后续可能会进入232调查。OK，上述就是事实可能存在的情况。
看法就是：《放弃幻想》（央视网标题）关税战的本质是科技战，这是我们18年那轮就领悟的道理，所以之后在卡脖子环节投入了举国之力，“安全发展”已经成为了根基理念，这也是这次我们面对霸凌硬刚的底气。
接下来就是深化中欧等多边贸易合作，共同对抗霸凌，重建新秩序，最重要的事儿是“做强内需主引擎，畅通经济大循环”。
我相信这也正是密集研究的对冲政策核心内容和几天后ZZJ会议重要议题。继“打到对方停止”老视频刷屏后，最近马云的老视频也火了，而他最近也罕见出现在阿里巴巴时佩戴了工牌，出口转内销需要共刻时艰，AI产业转型需要开足马力，一笑其实坚信在AI下半场的AI应用中国能弯道超车。
接下来的一段时间，内需方向优先，已陆续平掉出口链敞口，短期核心是交易政策，中期核心是回归产业趋势。内需提振注定了是财政发力为主，货币政策辅助，财政每花1分钱，如何创造高于1分钱的GDP，即考虑短期见效快的，也要兼顾中长期正确方向的增长动能培育。
过去那种通过地产、基建投资快速拉动的方式难了，从制造型大国逐步向消费型大国转变，激发消费潜能成为核心，在短期收入没有提升的背景下，最直接的肯定就是补贴和发钱，大概率已经比较成功的“以旧换新”类补贴加码，扩大范围，甚至从商品消费向服务消费（如餐饮、文旅）延伸。
商品销售渠道的商超、免税店等已有所反应，这个预期会在相关措施落地前后不断修正、强化。回归科技，本身自主可控与AI+就是两条大的主线，短期就在前者了，这其中有一部分跟AI其实是有重合的，资金更喜欢“炒新”。最后提一嘴，3月金融数据整体还不错。
