【长江电新】风电：行业景气持续上行，重视海风Q2开工加速拐点
1、今日，风电板块整体上涨，我们预计主要因此前受对等关税影响，部分标的被错杀。同时，Q2海风项目开工提速，基本面景气度不断向上，催化加速兑现。
2、当前时点，国内海陆风景气加速向上，有望奠定全年装机高增基础，具体来看：
海风开工，青洲五、青洲七、帆石一、国信大丰、三峡大丰等项目已启动海上主体工程开工；
海风招标/中标，年初至今风机累计招标2.85GW，同比持平左右；帆石二500KV交流、三山岛500KV柔直项目海缆已完成中标；
海风审批，辽宁7GW省管海风已完成竞配，江苏8.05GW、福建2.4GW海风竞配均已完成，且部分已启动前期可研招标；
陆风开工，受新能源入市政策影响，产业链排产饱满，3月起各环节出货交付加速。同时，部分零部件环节涨价，业绩景气积极释放。
3、再次强调观点，重点推荐海风赛道！短期项目开工明确，江苏大丰项目Q1兑现业绩，Q2开始迎来全面业绩修复，并且海外订单、深海科技有望持续催化。重点推荐海缆（东缆、中天、亨通等）、管桩（天顺、大金、海力等）、风机（明阳、金风、三一等）头部企业！
联系人：邬博华/曹海花/司鸿历/袁澎/周圣钧
