未来只有“东升西落”！刘煜辉最新发声：珍惜每一次激烈博弈和碰撞中，中国核心资产倒车接人的机会（中）
摘自聪明投资者 IN咖
与东方大国的共存、共治，是缓解美国通货膨胀的唯一出路
接下来会如何发展？
从第一性原理角度看，最终还是要看资本利益的选择，特朗普必须回到与资本利益一致的方向。
为了讲清楚这个问题，先给大家背书一个知识，如今的美西方正在经历一场史无前例的意识形态领域的“党争”。
一方代表着民主自由，即传统共同价值的政治左翼。这一帮人在台上已经超过半个世纪，整个西方都是如此。
右翼是川普代表的保守势力。
他们之间意识形态的对决是全球最核心的矛盾，因为关系到西方文明根基的存亡。
经过半个世纪乃至更长时间的民主自由，在中国人眼里看到的全球化更多来自于经济、资本和供应链，但对西方右翼政治势力而言，是文明基础的坍塌。
现在法国白人的比例已经下降到50%以下，英国十几个市的市长全是穆斯林。
因此，极端右翼政治势力的兴起具有深刻的时代背景。
从世界政治经济学的视角理解，当下西方左翼与右翼之间的对决，关系到西方文明的存亡根基。
在这样的大背景下，特朗普在大选能够占据上风，抢夺权力，真正站稳脚跟，是有一定理论依据的。
对中国而言，一定要把握好这样认知同时，去驾驭这一主要矛盾，创造事半功倍的效果。
但我们还需要补充一个背景，即特朗普脖子上的“枷锁”。
最近媒体有一个玩笑很有意思。
特朗普说：“I have all the cards”，意为所有的筹码都在我手里，我的牌很好。
中国：“Your cards are made in China”，意为你的牌都是中国制造的。
其实非常形象。
特朗普是一个极其精明的交易者，但是你如果把特朗普的底牌看穿，你会发现他翻不了盘。
他握着一手烂牌，想要打出一种Bluff（虚张声势或狐假虎威）的感觉。
但我刚才提到，西方社会走向的最终结果并非由选票和民意决定，而是背后的资本意志。
而资本意志最恐慌的软肋，即强约束机制，就是通货膨胀。
通货膨胀导致长端利率高企，诱发美元风险资产高波，即股债汇三杀。
从政治逻辑向下演绎，直接对标硅谷右翼资本的抛弃，它们才是MAGA背后的金主。如果让美股长达一年的熊市发展下去，到明年中旬特朗普这个位置守不住。
一旦失去中选，就会落入权力制约的陷阱，接下来所面临的，就是残酷的政治清算。
所以，通货膨胀是这个链条的总扣。
如果不解开，美联储只会袖手旁观，不降息。即使美债崩盘危机，美联储也未必挺身而出。
美联储代表的是犹太资本和金融资本利益，而犹太金融资本在西方意识形态中一定占据左翼，而不是右翼。
所以，在左右翼资深对决的时代背景下，去看在美元资产遭到巨大抛售，美元信用受到危机时，美联储仍然采取袖手旁观的态度，是可以理解的。
那么，如何解开这个扣？
全世界能够帮MAGA的只有东方大国。
美国2021年以来的这轮通货膨胀，其本质是个地缘政治的通胀，G2 Decoupling 的巨大成本溢出，深刻改变了世界结构。
美国代表的美西方进入了久违的通货膨胀周期，中国进入了通缩周期，这实际上是“硬币的两面”，并非独立存在。
因此，美国解开逻辑闭环的指向只有一个方向，即与东方大国的共存共治、找到彼此正确的相处之道。
美国必须接受它无法颠覆的历史驱动下的中国崛起的事实，如此全球秩序的痛苦冲突都会淡化和消失；如果不接受，就凭实力说话。
中国的底气和方略
虽然今天各种事情看似复杂，但出路和出口只有一条，没有第二条路和选择。
因此我们不要着急，特别是做业务、做金融市场和做投资的，今天是一个好时机。
每一次剧烈的博弈和冲突所导致的风偏好释放，都是中国核心资产“倒车接人”的重要机会，如果你看清了底层逻辑，这里的牌局就能把握住，有很多机会极其巨大。
从中国的表现看，我们显然是看清了牌局，而且中国的底气和方略已经非常清晰了。
我们的底气有几个方面：
第一，人民币资产经过十年前启动的金融去杠杆、供给侧结构性改革，以及四年前房地产翻转，还有两年前股市的治理整顿早已落地，早已落地了、躺平了。
第二，中国供应链在全球具有统治力，我们的份额是35%，第二名到第十名加在一起还没有我们的份额大。再过5年，2030年中国的供应链将占全球份额的45%。
第三，中国科技能力的“出圈”。DeepSeek直接颠覆了美国主导AI领域的次序规则。
第四，军事能力。美国现在不提航空母舰的原因是中国的055型驱逐舰，它可以携带射程1500公里高超音速的鹰击21反舰导弹。
当然，无论是供应链、科技、军事还是金融，最终都汇聚成本币价值估值和国际地位。
所以，第五点，人民币有能力威胁到美元今天的霸权。
为什么这一次美元的股债汇三杀？
如果供应链霸权突然上升到顶格，那么美元的分配霸权次序迟早会被改写。
这就是底气，一切都在变化之间。
中国未来的方略主要有几点：
第一，更加开放。中国是全世界最有能力实现零关税的国家。
为什么要建立贸易壁垒和关税壁垒？因为本国制造业弱小没有供给能力，所以需要保护需要建立“长城”，但中国现在如此强大，“长城”已经没有意义，更加开放是必然选择。
第二，更加平衡。具象化就是让人民更加有钱、更加有保障、更加有安全感。
从宏观政策层面，必须突破传统的宏观政策范式，进入超常规范式的宏观政策。
“超常规”一词在去年年底的经济工作会议中已经提出了。
具体内容无非就是通过财政再分配来驱动资源，驱动收入，驱动财富向民生、家庭和子孙的千秋万代事业转移。
第三，更加市场化。
对中国而言，就是消除歧视，统一大市场，中国必须以最顶格的政治意志，坚持这两点不动摇，从而可以降低经济摩擦成本，释放经济活力。
