世界大投行预测准不准？
是不是以为它们预测就非常准？
这绝对是个错觉。
国际投行对中国股市的预测准确率超过50%？
从历史数据来看，其准确率并不算高。有数据显示，高盛在过去8次预测中仅3次准确，准确率为37%；摩根士丹利在过去7次预测中对了3次，准确率为42%。
回顾历史，具体看看预测准确的情况？
• 2025年3月的乐观预期：2025年3月，多家国际投行对中国股市持乐观态度。
高盛预测MSCI中国指数2025年EPS增速12%，目标点位上调15%至85点；摩根士丹利因财报超预期和宏观经济复苏，将2025年和2026年MSCI中国指数的盈利增长预测上调至7%和9%，并预计MSCI中国指数有望实现与MSCI新兴市场指数估值的接轨。
从当时市场表现来看，北向资金在2025年一季度净流入超1200亿元，3月单月净流入创历史新高，显示出外资对中国股市的信心，部分印证了投行的乐观预期。
• 2024年10月的唱多：2024年10月，高盛将中国股票评级上调至超配，预计基准估值将进一步上升，MSCI中国指数和沪深300指数的12个月目标点位分别上调至84点和4600点。
此后，中国股市在政策支持等因素的推动下出现了一定程度的上涨，显示出高盛的预测有一定的前瞻性。
错误的时候有没有？
• 对美股的预测也存在偏差：国际投行对自己本土市场的预测也并非总是准确。例如，2021年底华尔街各机构对2022年美股集体看多，但2022年美股实际收盘大跌19%；2022年底对2023年美股集体看空，结果2023年美股大涨24%。这说明即使是对自己熟悉的市场，国际投行的预测也存在较大偏差，更不用说对中国股市的预测了。
• 对中国股市的误判：2024年11月，高盛预测2025年A股和港股大约有13%15%的潜在回报，沪深300指数有望达到4600点。然而，截至2025年5月2日，沪深300指数尚未达到4600点，显示出高盛的预测存在一定偏差。
影响准确率的因素有哪些？
• 市场复杂性：中国股市受到多种因素的综合影响，包括宏观经济政策、全球经济形势、地缘政治、市场情绪等。国际投行虽然拥有强大的研究团队和数据分析能力，但市场环境的复杂性和不确定性使得准确预测变得极为困难。
• 信息不对称：国际投行对中国市场的了解和研究可能存在一定的局限性。尽管他们可以通过各种渠道获取信息，但与国内投资者相比，可能在信息的及时性和准确性上存在差距。
• 利益冲突：国际投行的业务范围广泛，除了研究和投资建议外，还涉及承销、交易等业务。在某些情况下，他们的预测可能会受到自身利益的影响，从而导致预测的客观性受到质疑。
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