固态板块催化不断，重视确定性订单和供应链卡位标的！1、固态电池板块经历5月的调研

固态板块催化不断，重视确定性订单和供应链卡位标的！

1、固态电池板块经历5月的调研行情、6月的市场学习，7月或将演绎为供应链逻辑。一方面，行业端仍有密集产业峰会催化，包括7月仍有3场锂电产业峰会，9月中期检查、以测代评，10月头部电池厂招标，以及年底到26H1有望进入GWh级量产线推进阶段；另一方面，板块主题持续拓圈，市场逐步关注有确定性的、有卡位的环节和标的，相关标的的热度发酵的广度和深度超预期，后续建议关注确定性订单和供应链卡位标的，我们维持推荐。

2、从确定性和订单节奏来看，首先是“卖铲子”的设备环节，电极制备有望从湿法转为干法，干法混料增加纤维化工艺，价值量翻倍；干法辊压取代涂布，且应用于电解质成膜，价值量有数倍提升；等静压设备为增量设备，增厚价值量；此外还有叠片设备/模具渗透率提升，锂金属压延、整形设备，激光设备等增量。其次在材料环节中，硫化锂、锂金属负极是关键增量材料，以量产放量为导向，此类材料的降本通道是核心卡位，今年研发、产业化有加速。此外，卤化物、刚性骨架膜、铁基集流体/镀镍铜箔也或有增量。同时我们关注到三元正极（迭代富锂锰基）、铜箔（迭代镀镍铜箔/芯箔）是总体受益于固态的材料。