月度金股组合6 今天第六篇，给大家推的是华龙证券2025年7月金股组合。 该机构的核心观点认为，7月市场中枢将上移，核心驱动因素包括：1、国内经济预期趋稳，6月制造业PMI升至49.7%，景气度改善；7月或将出台的重大政策有望稳定下半年经济走势，强化市场信心。2、中长期资金入市加速，央行等六部门明确推动中长期资金入市（如《金融支持提振消费指导意见》）；保险资金一季度末入市规模达2.82万亿元（环比+16.03%），叠加6月末成交量回升，提供流动性支撑。3、外部风险边际缓和，中美贸易摩擦扰动因会谈进展及"伦敦框架协议"落地而减弱，但需关注90天关税暂停期到期谈判结果，警惕可能引发的全球市场波动。 建议行业配置主线：1、科技创新与先进制造，高技术制造业增加值同比增8.6%（5月），数字产品制造业增9.1%；聚焦电子、数字经济（传媒）、AI+等领域。2、内需复苏方向，政策持续强调扩内需，关注家电、汽车、机械设备及"两重两新"（重大工程、新基建）、城市更新主题。3、业绩确定性标的，中报披露期优选业绩持续向好或边际改善的行业龙头；主题关注新质生产力、低空经济、人形机器人、金融科技及国资重组/市值管理。 这个系列用意通过各家机构的月度、季度乃至半年度金股组合（其实也是资产配置组合），分享一些看行业看估值以及构建组合的想法。具体标的及盈利预测和前瞻估值请参考，本系列不构成我的直接投资建议，是希望带大家看懂各个行业如何给予不同的PE区间，如何通过低相关性资产形成sharpe ratio高的好组合。
