🔥【上证机器人】看好机器人轻量化PEEK材料产业链——人形机器人行业观点报告

🔥【上证机器人】看好机器人轻量化PEEK材料产业链——人形机器人行业观点报告 [玫瑰]1、 高性能特种塑料PEEK“以塑代钢”实现轻量化革命 1️⃣PEEK（聚醚醚酮）是含酮键和醚键的半结晶特种工程塑料，具耐高温、耐腐蚀等性能，可作耐高温材料和电绝缘材料，在航空航天、医疗等领域应用广泛。其发展历经研发、垄断、垄断瓦解三阶段。 2️⃣ PEEK具有机械特性好、耐热等级高、耐腐蚀等物理特性，还具有易于注塑成型、挤出成型和切削加工等优异的加工特性。对比通用金属材料，PEEK可以大幅度减小材料本身的自重，成为实现“轻量化”的解决方案。 3️⃣PEEK上游原材料主要包括氟酮、对苯二酚、二苯砜、碳酸钠等。下游主要应用在航空航天、电子信息、汽车制造、医疗等对轻量化要求较高的领域。氟酮（DFBP）是PEEK的核心原材料, 未来应用前景广阔。 每生产1t PEEK需要消耗约0.8t DFBP单体。 [玫瑰]2、 全球 PEEK 市场规模扩大，中国国产化替代加速 1️⃣全球PEEK消费区域主要集中在欧洲、美洲和亚太地区，中国已成为继欧洲和美国外最大的PEEK消费市场，中国面临进口依赖与成本压力的同时出口增长及高端化趋势明显。2024年中国PEEK市场规模约为19.2亿元，占全球市场份额 41.8%。国内PEEK生产企业高端产能利用率仅42%，而低端产能过剩率35%。2024年中国PEEK出口量约700吨，出口价格在35～40万元/吨，仅为进口价格的一半。 2️⃣全球PEEK生产厂商呈现“一超多强”的竞争格局，国内企业逐步崛起，推动国产替代。前三家企业英国威格斯、比利时索尔维（Solvay）、德国赢创工业集团（Evonik）占据主要市场份额。在国内市场上，中研股份销量超越英国威格斯，成为中国PEEK市场市占率最高的企业。 [玫瑰]3、 PEEK助力人形机器人轻量化与降本的双向量产攻坚 基于减重效果和成本优化的特性，PEEK在人形机器人上应用的主要部件包括：结构件（肢体骨骼与关节、机械臂），传动与连接部件（齿轮与链条、轴承与螺栓），防护与外壳（传感器和执行器外壳、装饰部件），能源与储能部件（电池外壳与绝缘部件）。 4、 中研股份领跑国内 PEEK材料，多家公司持续布局 1️⃣中研股份：是国产PEEK材料龙头，根据中商产业研究院，2021年全球PEEK销量第四，国内市占率第一（30.57%）。公司率先对威格斯等国际PEEK龙头的替代，产品可以应用于机器人的相关部件。根据《查找图书全球与中国聚醚醚酮市场发展现状与前景展望》（王宏岗），2024年PEEK产能1000吨/年，树脂销量965.51吨，产能利用率达96.55%，接近满负荷运行状态。中研股份在技术研发方面具一定优势，拥有首条国产5000L超临界反应釜（操作压力38MPa）。 2️⃣ 恒勃股份：根据6月25日公司披露的投资者关系纪要，目前公司有在布局PEEK等新材料，开展研究和试制。 3️⃣肇民科技：根据3月28日公司在互动问答平台回复，凭借在特种工程塑料领域（PEEK、PPS等）多年的开发经验和精密零部件的制造经验，公司在轻量化材料的精密成型技术上成果突出。 4️⃣沃特股份：是国内少数具备PEEK材料自主研发和生产能力的企业之一，公司重庆LCP项目一期和PEEK项目一期已完成消防、环保及试生产方案评估工作。 5️⃣唯科科技：根据5月28日公司披露的投资者关系纪要，公司已投入更多的资源积极推动在人形机器人方面的产品应用，已有或潜在技术储备涉及关节电机零部件、PEEK丝杆、行星齿轮箱等轻量化产品及电子皮肤等方面。 6️⃣ 新瀚新材：根据5月26日公司在互动问答平台回复，目前公司DFBP产能（2500+1500=4000吨）布局合理，通过新老产能的灵活搭配和部分产线可柔性切换的优势，预计可以满足未来一段时期的市场需求。 7️⃣中欣氟材：根据5月30日公司在互动问答平台回复，公司在PEEK的主要原材料DFBP销售量还未达到设计水平，但今年的计划销售量较去年有较好提升，今后尚需看下游市场的具体情况再来确定生产计划。 [庆祝]投资建议 建议关注：富春染织、中研股份、恒勃股份、肇民科技、沃特股份、唯科科技、新瀚新材、中欣氟材； [玫瑰]风险提示：人形机器人研发进展不及预期；人形机器人商业化落地不及预期；人形机器人潜在供应商环节竞争加剧。