夜点心： 12月12日晚评分析：一、A股分析今天是红周五，涨一天可以乐三天，三大指数开盘后几乎都是震荡走高。成交量相比昨天增加2351亿，全天重回2万亿之上，说明靴子落地后，市场情绪有所回暖，一些观望资金开始进场了。从盘面来看，今天指数虽然全部收涨，但个股并没有普涨，涨跌数量几乎个半，涨跌中位数为0， 说明当前仍然是结构性行情，只有找对方向才有赚钱效应。板块方面，今天轮到金属领涨，背后的逻辑依旧是美联储降息、美元走软带来的支撑，所以以美元计价的金属更有吸引力，价格持续上涨。电力板块今天继续强势，一方面是昨天会议通稿中提到要大力发展绿电，另一方面还是AI高速发展引发的缺电，尤其是美国那边， 据说英伟达计划下周邀请一些电力公司的人召开一场私人峰会，主要是讨论一下缺电的问题。科技板块今天整体低开高走，说明做多力量很强，有几个原因：一是昨天会议通稿中又是把科技放到前排位置来说，毫无疑问，肯定是今年大主线。二是中兴昨天因为老美调查直接跌停，今天公司发公告说准备出资10-12亿回购股票，对科技板块也有一定利好。三是有消息说特朗普之所以允许英伟达卖芯片， 是因为华为发展很猛，美国认为华为与英伟达的实力差距比先前想象更小， 尤其是华为基于Ascend芯片打造的CloudMatrix 384平台效能已经接近英伟达最先进的NVL72系统。还说明年华为可能具备每年量产数百万颗Ascend 910C的能力，远高于美方今年6月估计的20万颗。其实，说到底还是华为实力够强，带动国产替代的信心增强。今天领跌的方向也很明显：消费+房地产，一方面是利好落地变利空，之前埋伏政策的资金撤了，而板块外的资金可能觉得没有具体细则，或者不及预期，所以不愿意去接盘；另一方面是消费和科技的跷跷板效应，今天科技板块赚钱效应明显，所以资金都跑去那边了。从近期走势来看，大A下跌最多都是拉出三根阴线，随后开启反弹，今天也是如此，没有破例。另外，最近两周都是红周一，可以期待看看下周会不会延续。二、港股分析昨天香港跟随美国降息，结果反而高开低走，但今天补回来了，港股两大指数高开高走，最后收盘恒生指数涨1.75%，恒生科技指数涨1.87%。不过，随着港股走强，南向资金也借机卖出了。从分时图来看，南向资金从开盘卖到收盘，全天净卖出52.87亿。板块方面，港股今天属于普涨行情，涨幅靠前的是黄金、保险、证券，科技板块也是全面反弹。A股有国家队、社保、公募、保险这些长线资金托底，但它们对港股涉及不多。港股的定价权，主要还是在海外资金、对冲基金手里，从港股今天涨幅以及南向资金流向来看，应该是有外资进场了，一方面是美国如期降息，部分资金外流；另一方面是最近华尔街持续看多中国股市，还有 IMF正式上调今明2年经济增速预期，预计2025年冲到5.0%，比两个月前多了0.2个百分点，2026年更是上调0.3个百分点至4.5%。三、美股分析昨晚美股三大指数出现分化，道指涨1.34%，标普涨0.21%，且两大指数全部创下收盘历史新高，但纳指跌0.25%，主要是被甲骨文拖累了，财报出来之后股价大跌超10%，这种举债发展AI的模式资本市场不认可，又引起了科技泡沫的担忧。如果从盘面来看，昨晚指数都是低开高走，低开的原因是明年两次降息预期落空，而随后震荡走高一方面是资金冷静后反应过来明年应该不止一次降息（昨天晚评说的两个原因）。另一方面是就业市场走弱，截至12月6日当周，首次申请失业救济人数增加4.4万人至23.6万人，是2020年3月以来最高涨幅，所以降息的预期又有了。 今晚很多美联储官员都会出来讲话，看看会不会透露一些有关降息的消息。备注：本内容仅为分享个人经验和市场信息，不构成任何投资建议。投资有风险，入市需谨慎。