威剛科技（ADATA）董事長陳立白：「AI正在改写存储行业40年的周期。」 全球计算能力竞赛已经开始，DRAM短缺预计将持续到2028年……。

2026年，全球存储市场迎来前所未有的繁荣。DDR4和DDR5的价格同比去年同期急剧上涨，高带宽隙存储器（HBM）陷入供应短缺，主要供应商持续将产能转向AI相关产品。

与此同时，Google、Microsoft、Meta、Amazon等主要云服务提供商（CSP）正在加速AI数据中心的扩张，全球整体设备投资额已达1万亿美元。

在本报独家专访中，威剛科技董事長陳立白指出，如果存储行业仍从过去4年的周期视角来看待，那方向就错了。AI正在改写过去40年存储行业的运营根本逻辑。“这已不再是单纯的存储市场波动周期，而是全球计算能力竞赛的开端。”他表示。以下是访谈摘录。

陳立白表示，存储行业过去数十年遵循典型的供需周期。价格上涨时，制造商扩大生产，但过度扩张导致供给过剩，引发价格下跌。随后，制造商削减生产以消化库存，迎来下一个复苏阶段。

牛市持续1年以上，熊市也持续1年以上，期间有调整阶段，总计约4年。然而，这个周期从2025年下半年开始显示结构性变化。

陳立白指出，最大的不同在于买家的变化。传统上，PC、笔记本电脑、智能手机制造商购买DRAM或NAND闪存的目的是制造产品并销售给最终消费者。因此，存储需求本质上与消费市场景气相关联。但如今，存储的最大买家已成为大型云服务提供商（CSP）。

这表明，曾经存储需求来自家电产品，如今则来自生产性计算能力。

Google、Microsoft、Meta、Amazon大规模购买DRAM、HBM、SSD后，直接投资建设AI数据中心。这些数据中心建成后，将从令牌、AI模型服务、云计算中持续产生收入。

陳立白表示，对于云服务提供商（CSP）而言，存储不再是单纯的零部件，而是产生未来现金流的至关重要生产工具。“这是牢不可破的需求”。更重要的是，参与这场竞争的企业是全球资金最雄厚的公司集团。一旦某家公司开始扩展AI数据中心，其他竞争对手就没有理由停下。“每个人都害怕落后于对手”“因为率先构建计算能力的公司获胜可能性更高”。

全球科技行业的竞争环境也在变化。过去“产品市场份额”是竞争关键，但未来“计算能力规模”将变得重要。拥有更多GPU、更多HBM、更多DRAM以及更多数据中心的公司，更有可能主导下一代AI服务门户。陳立白表示：“计算能力就是竞争力，在某种意义上，计算能力就是国家力量的未来。”

因此，AI数据中心的建设已不再是单纯的企业投资计划，而是逐渐演变为国家层面的竞争。在美国，已有6～7家大型科技企业加入AI计算能力竞赛，中国大陆的云巨头也在加速业务扩张，制造出极为激烈的竞争局面。

然而，从长远来看，所有参与者不可能维持相同规模。陳立白预测，最终只会剩下半数，但“剩下的半数不一定会消亡，而是会被收购”。