UBS：英伟达将在2027年预计以30%的份额领跑最大的N3产能。博通以17%位
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美银预计半导体封装基板供需状况将持续恶化至2028年，从2026年的-6%降至2
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Bernstein：DRAM 和 NAND 在半导体 ASP 中变化最大，分别同
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在高盛的基准情景预测中，智谱AI将在2029财年实现盈利，营收达175亿美元，息
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未来资产证券对存储芯片的看法：“我们预计2028年的存储芯片供需状况将比2027
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高盛：NAND 和 DRAM 短缺状况将在 2027 年加剧，且在 2029-2
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高盛：NAND 和 DRAM 短缺状况将在 2027 年加剧，且在 2029-2030 年间很可能仍将处于供不应求状态。
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罗斯柴尔德：Kimi K3 推理利润率敏感性分析88% 很棒……但没有令牌价格折
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Evercore ISI：按 GPU 世代划分的单机柜功耗与热负荷
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摩根大通：HBM 营业利润率正逐渐追赶传统 DRAM。2026年预测：HBM 约
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汇丰：中国GPU本地化率预计在2029年将达到30%以上，高于2026年的约10
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UBS：美光的 DDR 浮动/市场 ASP 与 MU 上下限 DDR 定价区间（
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AI 采用率环比增长至 9 月份的 23.8%，较 8 月份的 22.4% 上升
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全球 DDR5 出货量预计从 2025 年至 2030 财年将以平均 20% 的
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全球 DDR5 出货量预计从 2025 年至 2030 财年将以平均 20% 的复合年增长率增长。
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J.P. Morgan：预计 AI 服务器比特需求增长将从 2026E-28E
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摩根大通：预计台积电 N2 节点的收入占比将从 2026 年的 6% 升至 20
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摩根大通：预计台积电 N2 节点的收入占比将从 2026 年的 6% 升至 2028 年的 33%。
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美光在 LTA 竞赛中远远领先于竞争对手，迄今已签署 26 份 SCA，其中 2 份将可见度延伸至 2031 年。
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