赛道行情终看业绩！算力上游材料盈利拐点明确

目前仅有五家企业二季度扣非净利润中值环比增速达100%-200%：浪潮信息190.68%、兆易创新143.97%、北京君正168.35%、金安国纪162.85%，华正新材增速更是高达301%-462%。

再优质的赛道逻辑、热门题材，最终都要依靠实打实的业绩落地支撑。本轮AI行情上半场，PCB与覆铜板产业链业绩表现亮眼。随着盈利持续兑现，当前偏高的估值会被业绩逐步消化，股价长期上行的核心驱动力终究是企业盈利增长。题材炒作仅能带来短期行情热度，业绩才是股价长线走牛的底层根基。

本轮半年报预告中，覆铜板板块集体业绩大超预期，华正新材、金安国纪的亮眼数据，充分验证AI算力上游材料高景气逻辑。即便板块短期迎来回调，但行业盈利拐点已经确认，后续估值修复仍有充足空间。

不妨理清自身交易核心目标：究竟是长期价值布局、中期趋势跟踪，还是短期情绪博弈？找准定位，才能匹配对应的操作节奏。