周末中东冲突再升级，所不同的是美军出现了伤亡，为后市美伊重回谈判桌增添了更多的不确定。而市场似乎已经不关心美伊，这反而是危险信号，市场不关心不等于事件不存在，意味着市场对冲突再次升级的定价极不充分。三月份美伊冲突后，中美AI链反而暴涨，这次冲突再起，可能引起的通胀担忧和加息预期重燃对AI的影响可不是什么好事，因为分子端的逻辑与三个月前已经发生了改变甚至是逆转。