大摩：内存

代理式 AI：可观的内存需求

> 对 DRAM 比特需求的推动：Vera CPU 的实施预计将使总 DRAM 比特需求较 2025 年水平增加。具体而言，2.5mn Vera CPU 配置预计将推动需求增长 10%，而 4mn 配置预计将推动其增长 16%。

> 内存容量增加：从“GB NVL72”向“VR NVL72”的转变显示出 LPDDR5X 容量需求的显著跃升，从 17 TB 上升至 54 TB。

DRAM 比特出货量及 ASP 同比增幅

> 分离式增长：比特量与平均售价 (ASP) 之间的分歧表明，最近的收入增长并非由原始出货量的巨大增加所驱动，而是由高价值产品的价格飙升所驱动。