英伟达AI算力、CPO、高速光互联迭代持续提速，整条产业链上游材料、硬件基板、光通信、电源配套、终端代工全面受益。整理英伟达深度绑定核心标的，覆盖从稀缺半导体材料到服务器终端全环节

云南锗业：纯正磷化铟衬底龙头，拿下5.7–8.55亿元大额供货单，订单体量占去年营收最高达80%，深度受益1.6T/3.2T光模块需求爆发。

驰宏锌锗：全球锗资源核心标的，锗产量占全球三成，搭建完整锗深加工闭环，充分享受高端光芯片材料红利。

锡业股份：国内最大原生铟产能基地，一季度产出27吨高纯铟，是磷化铟、ITO靶材核心上游原料。

湖南黄金：锑矿复产叠加出口资质落地，2026年规划自产锑1.8万吨，高端阻燃、半导体耗材需求稳步释放。

三安光电：化合物半导体IDM龙头，砷化镓射频芯片持续涨价，覆盖衬底、外延、芯片全链条，深度配套英伟达光电器件需求。