半导体设备大厂 AMAT 应用材料最新一季最重要的讯息，是 AI 带动的半导体投资正在从技术升级进一步走向大规模产能扩张。先进逻辑、DRAM 与先进封装同步成长，客户开始提供长达八季的滚动需求预测，部分产能讨论甚至延伸到 2030 年。 AMAT 因此再次上修 2026 年成长预期，并开始扩充自己与供应链的制造能力。

最新一季营收年增25%至91亿美元创新高，毛利率提升至50.4%，EPS 达 3.50 美元，年增 41%。 AMAT 预估下一季营收约 102.5 亿美元 ±5 亿美元，年增 51%；EPS 约 4.02 美元 ±0.20 美元，年增 85%。

半导体系统事业营收达 70 亿美元，其中 Gate-All-Around、FinFET 扩产带动 Foundry/Logic 创历史新高；DRAM 营收则年增 52%，同样创下新高，而且管理层预期下半年还会出现「非常显著」的成长，因为记忆体客户开始真正增加 clean room 产能。

AMAT 认为，成长核心仍是 先进逻辑、DRAM 与先进封装。 DRAM 本季营收年增 52%，下半年还会明显加速；先进封装今年成长预期也从原本超过 50%，再上修到 超过 70%。 AMAT 认为这三个领域将贡献 2026、2027 年约 80% 的 WFE 成长。

更值得注意的是需求能见度。大型客户已开始提供 8 季滚动需求预测，部分产能讨论甚至延伸到 2030 年。 AMAT 因此本季新增超过 1,500 名制造与服务人员，准备在 2028 年把单季系统设备产能提高到目前两倍。