光模块人声鼎沸，交换机主线悄然走强

市场集体追捧光模块的同时，AI交换机、交换芯片这条低预期、高景气暗线正在悄悄爆发。

锐捷网络业绩亮眼，上半年净利6.94亿同比增53%，国内互联网交换机份额领跑；母公司星网锐捷估值更低、增速更快，上半年净利增75%，性价比优势显著。

紫光股份旗下新华三稳居国内数据中心交换机市占第一，市占率33%，上半年净利同比翻倍增长，基本面持续爆发。

中兴通讯硬科技突破落地，自研51.2T交换芯片下半年放量，高端800G端口智算交换机正式发布，卡位算力网络升级核心。

而整条产业链最强预期差，来自盛科通信：A股唯一独立高端以太网交换芯片龙头，关联订单额度从6亿直接上调至22亿，51.2T芯片今年正式量产。交换机的核心命脉——交换芯片，国产替代核心壁垒完全由其掌控。

除此之外，华勤技术跻身交换机OEM第一梯队，共进股份强势涨停，工业富联高端交换机出货量同比大增1.4倍，整条交换机产业链已迎来集体业绩兑现期。