昨晚深夜一则调研纪要，令震荡中的光模块板块迎来关键信号。

光模块龙头中际旭创披露，上游物料供应偏紧、部分原材料涨价，但公司锁价能力较强，产品售价并未出现大幅下滑；更为关键的是，头部客户已给出2027年需求指引，800G、1.6T订单相较今年依旧维持高增长。

此前市场最大的担忧就是算力需求见顶、价格战侵蚀利润，这份纪要一定程度打消了该顾虑：上游供给受限，企业具备议价、成本传导能力，远期订单饱满，基本面韧性得到验证。同时2.4T、NPO、XPO等新品并非概念，现已进入大客户送样定制阶段，计划2027年下半年量产。公司的核心壁垒不止在于光模块制造，更是深度绑定头部客户，共同参与下一代技术标准定义。

这份调研信息并非个股买入信号，更大的价值在于确认光互联是算力基建不可或缺的核心环节。后续可沿着产业链，重点布局光芯片、PCB、电芯片等上游配套、为明年产能扩张备货的相关标的，寻找真正受益的产业链卖水人。