一篇顶刊论文引发资金恐慌，直接带崩光模块板块。SK海力士联合多所名校在《自然·电子学》发文，提出以光为中心的远期架构，计划将CPO光互联从芯片互连进一步延伸至内存接口，被市场片面解读为会替代现有光模块，引发资金恐慌踩踏、集体出逃。

本质是短线资金过度情绪化、认知片面。该方案属于超远期技术愿景，落地周期极长。当前成熟的光模块、CPO封装体系、完整供应链短期内完全无法替代，现有产业格局和量产需求不受任何冲击。

本次大跌属于典型的消息错杀+情绪杀跌，板块高位标的短期需规避，但核心优质标的的下跌都是认知差带来的机会。短期技术迭代预期纯属远期逻辑，完全不影响当下AI算力光互连的高景气度，错杀过后板块修复行情值得把握。