【博云新材速览】🔹定位：湖南国资，碳‑碳复合材料龙头；双主业：碳‑碳复材（航空航天/半导体热场）、硬质合金。🔹26H1：营收+88.33%，净利+1911.60%；利润主要来自硬质合金（钨周期），航空航天收入占比仅19.41%；经营现金流为负，存货偏高。🔹利好：C919刹车配套；商业航天喉衬；半导体碳‑碳热场国产替代；碳‑碳材料技术壁垒高。🔹风险：强周期，钨价下跌会压制业绩；AI、商业航天题材兑现慢；盈利和现金流背离；存货减值风险。🔹跟踪：钨价、硬质合金毛利率、半导体热场/商业航天收入、现金流。以上仅公开信息整理，不构成投资建议，市场有风险，投资需谨慎。