1、半导体高纯溅射靶材（核心增长引擎，子公司：有研亿金）国内12英寸高端靶材国家
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1、半导体高纯溅射靶材（核心增长引擎，子公司：有研亿金） 国内12英寸高端靶材国家队，坯料自给率70%以上，优势在钴、铜、钽、钨等特种难熔金属靶材。 1、12英寸高纯钴靶：国内独家量产，全球仅少数企业可做，适配5‑7nm先进逻辑、HBM高带宽存储，供货国内头部晶圆厂，已通过海外头部客户验证。 2、
1、半导体高纯溅射靶材（核心增长引擎，子公司：有研亿金）
国内12英寸高端靶材国家队，坯料自给率70%以上，优势在钴、铜、钽、钨等特种难熔金属靶材。
1、12英寸高纯钴靶：国内独家量产，全球仅少数企业可做，适配5‑7nm先进逻辑、HBM高带宽存储，供货国内头部晶圆厂，已通过海外头部客户验证。
2、
国内存储芯片设计平台型龙头，NOR Flash、SLC‑NAND、利基DRAM、
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国内存储芯片设计平台型龙头，NOR Flash、SLC‑NAND、利基DRAM、MCU四大主线，车规、工业、AI端侧同步发力。 1、NOR Flash（基本盘） 全球第二、国内第一。AI PC、AI服务器、智能座舱带动大容量NOR需求大增；海外大厂收缩产能，行业供给偏紧，产品量价齐升。车规NOR累计出货超4.5亿颗，在智能座舱、自
国内存储芯片设计平台型龙头，NOR Flash、SLC‑NAND、利基DRAM、MCU四大主线，车规、工业、AI端侧同步发力。
1、NOR Flash（基本盘）
全球第二、国内第一。AI PC、AI服务器、智能座舱带动大容量NOR需求大增；海外大厂收缩产能，行业供给偏紧，产品量价齐升。车规NOR累计出货超4.5亿颗，在智能座舱、自
很多人会把磷化镓和磷化铟搞混，这里要分清。磷化铟，是现在CPO、1.6T光模块高
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周末情绪复盘：变盘窗口临近，缩量极致博弈，下周节奏预判A股永远是熟悉的剧本：周末
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马斯克回应癌症疫苗1、综合肿瘤创新药龙头（管线全、商业化落地）1、恒瑞医药 60
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最新重磅产业拐点，英伟达首款200G每通道CPO交换机全面量产，叠加SK海力士最
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最新重磅产业拐点，英伟达首款200G每通道CPO交换机全面量产，叠加SK海力士最新光互连技术落地，AI光互联彻底变天。 过去我们炒光模块、炒硬件组装，现在行业规则彻底改写。CPO架构把光引擎和芯片封装在一起，彻底解决带宽和功耗瓶颈。 随之改变的是整个产业链的利润分配，下游组装内卷红利结束，真
最新重磅产业拐点，英伟达首款200G每通道CPO交换机全面量产，叠加SK海力士最新光互连技术落地，AI光互联彻底变天。
过去我们炒光模块、炒硬件组装，现在行业规则彻底改写。CPO架构把光引擎和芯片封装在一起，彻底解决带宽和功耗瓶颈。
随之改变的是整个产业链的利润分配，下游组装内卷红利结束，真
元力股份，国内木质活性炭龙头，市场最关注的是它的超级电容炭业务。超级电容炭是超级
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MLCC离型膜｜短线极简核心逻辑 一、为什么现在爆？（3条最硬逻辑） 1、AI服务器大幅增量MLCC 算力板高频高压，单台MLCC用量翻倍，下游电容持续涨价、满产，上游耗材直接紧缺。 2、离型膜是真正卡脖子材料 高端全部进口，国内突破窗口期，目前行业供不应求、持续缺货。 3、龙头洁美科技4.28亿追
MLCC离型膜｜短线极简核心逻辑
一、为什么现在爆？（3条最硬逻辑）
1、AI服务器大幅增量MLCC
算力板高频高压，单台MLCC用量翻倍，下游电容持续涨价、满产，上游耗材直接紧缺。
2、离型膜是真正卡脖子材料
高端全部进口，国内突破窗口期，目前行业供不应求、持续缺货。
3、龙头洁美科技4.28亿追
MLCC离型膜｜短线极简核心逻辑一、为什么现在爆？（3条最硬逻辑）1、AI服务器
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翔鹭钨业（002842）钨加工高弹性标的，光伏钨丝+算力上游粉末双重逻辑仅财报复
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中钨高新｜钨全产业链龙头❗半年预告归母净利19.7‑21.7亿，同比最高+298
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云南锗业（002428）：锗资源龙头，磷化铟衬底核心标的，题材弹性大，业绩兑现仍
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云南锗业（002428）：锗资源龙头，磷化铟衬底核心标的，题材弹性大，业绩兑现仍看产能释放 仅财报复盘，不构成投资建议，股市有风险 2026半年业绩预告 - 归母净利润：5500万‑8000万元，同比+148.31%~261.18% - 扣非净利润：5200万‑6700万元，同比+576.26%~771.34% Q1业绩偏弱，利润主要来
云南锗业（002428）：锗资源龙头，磷化铟衬底核心标的，题材弹性大，业绩兑现仍看产能释放
仅财报复盘，不构成投资建议，股市有风险
2026半年业绩预告
- 归母净利润：5500万‑8000万元，同比+148.31%~261.18%
- 扣非净利润：5200万‑6700万元，同比+576.26%~771.34%
Q1业绩偏弱，利润主要来
长飞光纤最新半年报业绩大爆发，营收接近98亿，净利润29.25亿，同比接近9倍增
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洛阳钼业最新半年报出炉，半年净利润161.52亿，同比大涨86%，二季度单季再创
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洛阳钼业最新半年报出炉，半年净利润161.52亿，同比大涨86%，二季度单季再创新高，公司还推出上市以来第一次中期分红。 公司是全球多金属巨头，核心利润来自铜、钴，同时大举收购金矿，走铜金双极路线。铜受益新能源、电网、AI算力建设，钴受刚果金配额管控供给收缩；黄金业务可以对冲周期波动，美联
洛阳钼业最新半年报出炉，半年净利润161.52亿，同比大涨86%，二季度单季再创新高，公司还推出上市以来第一次中期分红。
公司是全球多金属巨头，核心利润来自铜、钴，同时大举收购金矿，走铜金双极路线。铜受益新能源、电网、AI算力建设，钴受刚果金配额管控供给收缩；黄金业务可以对冲周期波动，美联
下周市场宏观、产业事件非常密集，波动会明显放大。 周二关注国内MLF续作，看流动性信号。 周三是重中之重，美国PCE通胀数据，还有英伟达盘后财报，GPU、HBM的资本开支指引，会直接影响我们A股算力、光模块、存储整个产业链。 周四开始杰克逊霍尔全球央行年会，美联储官员讲话，直接影响降息预期、北向
下周市场宏观、产业事件非常密集，波动会明显放大。
周二关注国内MLF续作，看流动性信号。
周三是重中之重，美国PCE通胀数据，还有英伟达盘后财报，GPU、HBM的资本开支指引，会直接影响我们A股算力、光模块、存储整个产业链。
周四开始杰克逊霍尔全球央行年会，美联储官员讲话，直接影响降息预期、北向
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