标签: 债市
华西刘郁:3月债市,中旬下注
2月债市，稳中有进 回眸2月，债市尚未跳脱震荡区间，多空力量交替主导利率定价。展望3月债市定价逻辑，或可划分内生、外生两条主线。内生因素包含基本面状态、债市供需、流动性、机构行为；外生因素包含两会对债市的潜在影响、...
美国债市:国债脱离日内低点 特朗普讲话帮助油价企稳
美国国债期货周二走低，但已远脱离当日低点，之前美国总统特朗普表示美国将为经由霍尔木兹海峡的油轮及其他船只提供保险担保与海军护航，令油价趋于稳定。股市也收复部分跌幅，同时随着通胀预期趋于平稳，盈亏平衡通胀率回吐...
欧洲债市:交易员转向押注欧洲央行加息 通胀担忧升温
货币市场大举转向押注欧洲央行加息，完全抹去了此前的降息押注，因为伊朗战争爆发后，通胀担忧随油气价格跃升。欧洲股市连续第二天下跌，随着投资者寻求避险资产，德国国债大跌后收窄跌幅。互换市场显示，预计到6月欧洲央行将...
债市聚焦|银行配置盘买债的行情能持续多久?
今年初债市利率先上后下，春节前10年国债收益率小幅突破1.80关口，但交易结构相对“反常”，大行成为最主要的TKN力量。我们认为大行买债整体反映机构头寸富裕，对债市而言相对有利，但其买债行为存在合意区间，利率继续下探...
美国债市:避险买盘推动国债走高 收益率全线下行
投资者周五涌入美国国债避险，收益率全线下行。由于下周公司债发行安排密集，掉期利差大幅收窄。一连串看涨对冲交易将看涨期权偏斜推至今年以来最高水平。美国与伊朗会谈结果的不确定性仍在，而股市因投资者对人工智能颠覆性...
美国债市单月表现料创一年来最佳 10年期国债收益率跌破4%
随着全球风险上升，美国国债单月表现料创一年来最佳。需求再度回升表明，投资者依然将美国国债视为动荡时期首选避风港。在这个月里，随着其他市场警讯频传—从人工智能在现实世界中展现出的颠覆性、以及可能带来通缩效应的力量...
欧洲债市:避险情绪提振欧债 英国10年期收益率走低
在股市下挫引发避险需求之际，德国国债随其他欧洲政府国债上涨，不过涨幅落后于美国国债和英国国债。人工智能可能对全球经济多个领域构成的潜在风险仍是关注焦点。Ifo研究所公布的德国企业信心调查对市场影响有限；...
美国债市:国债下跌 20年期国债标售遇疲软需求
美国国债周三下跌，20年期国债标售遇疲软需求后，长期国债收益率触及盘中高点。美国可能军事干预伊朗的预期推高了油价，也影响了国债走势。尾盘交易中各期限国债收益率日间上涨2-3个基点，收益率差变化不大。...
欧洲债市:对英国央行降息的预期升温 英国国债上涨
英国国债延续上涨，之前公布的英国就业数据疲软，巩固了市场对英国央行今年将降息两次的预期。欧元区国债收窄早盘涨幅，追随了美国国债的疲弱走势。英国10年期国债收益率一度下跌4个基点至4.36%，为1月15日以来的最低水平，...
股市之后轮到债市:瑞银称AI“杀戮榜”更新,1200亿美元企业贷款面临违约风险
当华尔街还在为软件股的暴跌心惊肉跳时，瑞银集团敲响了新的警钟：信贷市场可能才是AI颠覆浪潮中未被充分定价的“隐形火药桶”。随着人工智能技术迭代速度远超预期，那些债台高筑的软件和数据服务公司—尤其是由私募股权持有的...
美国债市:CPI数据推动国债走高 收益率曲线陡化
美国国债在美国上午时段走高，曲线前端和中段的债券领涨，因为数据显示1月份CPI略偏软，同时工资数据下修，导致市场对美联储降息的溢价重新回归。受此影响，SOFR利差延续其趋平走势，交易员寻求增加对降息的押注。...
欧洲债市:德债创去年4月以来最大单周涨幅 10年期收益率连跌八日
德债走强，连续第二日跑输美国国债，此前公布的美国1月通胀放缓幅度超预期，且德国政府考虑豁免债务刹车机制。德国10年期国债收益率连续第八日下跌，与2024年12月以来最长连跌纪录持平，本周累计下跌8个基点。...
科技IPO预期升温,但华尔街的主战场已转向债市?
超大规模融资推动债市扩容 瑞银估算，2025年全球科技及AI相关债务发行规模同比增逾一倍，达到7100亿美元，2026年有望进一步逼近9900亿美元。债券数据服务商BondCliQ首席执行官ChrisWhite指出，企业债市场正经历“巨量供应”...
欧洲债市:德国国债上涨但落后于美债 美国零售销售不及预期
德国国债收益率曲线牛市趋平但表现逊于美国国债，后者在12月美国零售销售意外停滞后领涨。欧元区债券涨幅进一步受到德国、荷兰和奥地利债券发行需求稳健的推动。欧盟通过银行分两部分发行的债务也吸引了大量认购。...
美银警告:美股涨势熄火或成债市“黑天鹅”
美国银行最新报告揭露了一个连锁反应，当美股涨势熄火，竟然会直接引爆债市需求端的结构性“贫血”！过去5年，那股支撑市场的神秘力量正在悄然撤退… 美国银行（BankofAmerica）指出，美股走弱可能会对债市产生重大风险。策略...
债市行情速递丨30年期国债期货主力合约收涨0.42%
上证报中国证券网讯（记者何奎）2月6日，30年期国债期货主力合约收涨0.42%。截至收盘，30年期国债期货（TL2603）报收112.570元，上涨0.470元，涨幅0.42%；10年期国债期货（T2603）报收108.420元，上涨0.090元，涨幅0.08%；...
30年国债ETF(511090)盘中涨0.23%,机构:债市仍有利于偏稳健配置型策略
消息面上，在1月举行的第三十届（2026年度）中国资本市场论坛上，摩根大通银行（中国）有限公司行长提到，从存量规模来看，中国债市规模位居全球第二，具有重要影响力。她认为，中国债市也是人民币国际化与金融市场开放的前沿...
债市行情速递丨国债期货各主力合约涨跌不一
支撑债市的因素有三方面：央行延续精准呵护，通过多种工具维持资金面均衡偏松，为债市提供基础流动性环境；此前受追捧的白银、黄金等商品套利交易受限，部分低风险资金可能转向债市寻求机会；当前国债期限利差处于历史高位，长...
美国债市:美联储新主席人选水落石出 推动短债上涨、长债走低
美国国债收益率曲线的扭曲趋陡走势在美国交易时段进一步加剧，受特朗普确认提名凯文·沃什接任美联储主席影响，短债收益率走低，长债收益率走高。金属市场剧烈波动，黄金下跌超过10%，白银下跌逾26%，美元反弹，为短债提供了...
债市行情速递丨国债期货各主力合约收涨
上证报中国证券网讯（记者何奎）1月29日，国债期货各主力合约收涨。截至收盘，30年期国债期货（TL2603）报收112.170元，上涨0.080元，涨幅0.07%；10年期国债期货（T2603）报收108.250元，上涨0.060元，涨幅0.06%；...
赣锋锂业预计2025年归母净利高至16.5亿,大幅扭亏|债市财报观察
转自：财联社 财联社1月28日讯（编辑张良实习生黄家辉）昨日，江西赣锋锂业集团股份有限公司（简称“赣锋锂业”，002460.SZ/1772.HK）披露了2025年度业绩预告，公司预计2025年实现归属于上市公司股东的净利润为11亿元至16.5亿...
欧洲债市:法国和德国国债利差降至2024年6月以来最低
在法国总理勒科尔尼就2026年预算案挺过两项不信任投票后，法国国债跑赢欧元区同类债券，法国10年期国债相对于德国同期限国债的利差降至58个基点，创2024年6月以来最低。这一走势也带动意大利与德国国债利差收窄，自2008年以来...
政策宽松释暖意 债市博弈显波澜
随着年初结构性降息“落地”，债市后续如何演绎成为各界关注的焦点。业内人士认为，尽管来自资金面的支撑尚存，但考虑到股市“春季躁动”、地方债供给压力、基本面边际改善等因素带来的扰动依旧，短期债市大概率仍将呈现震荡...
以债市“活水”润泽实体经济“沃土”
精准赋能债市。助力中科创星、科大讯飞等160余家发行人发行科技创新债券、科创票据，承销规模突破1000亿元；助力北方华创、蔚能电池等10余家优质企业发行资产证券化产品，有效探索科创资产盘活路径。数字金融提速。聚焦互联网...
美国金融市场突然崩了！股市、债市、汇市一起栽跟头。导火索竟是丹麦一家养老
美国金融市场突然崩了！股市、债市、汇市一起栽跟头。导火索竟是丹麦一家养老基金，宣布月底前清空1亿美债。为啥这么干？他们说美国政府财政越来越差，美债风险高，得换更稳的资产。巧的是，前一天特朗普刚放话，要对丹麦等8个欧洲国加关税，就因为格陵兰岛的事。欧洲这波反击够硬，不光抛美债。还备好930亿欧元关税清单，专打美国关键选区和政客地盘。更狠的“反胁迫工具”也在酝酿，能限制美企、加电影税。特朗普想靠关税压人，结果先把自家市场搅乱，美欧信任裂痕也更深了。这波较量，谁都没讨到好。
科创债ETF鹏华(551030)收涨2bp,机构称债市或迎来增配机会
国盛固收团队指出，目前债市面临多重冲击，如：股市走强、供给压力上升、通胀阶段性回升、央行购债规模有限等。但也需要看到，随着债券利率上升，债券相对性价比也在发生变化，相对于贷款票息优势明显提升，从股市估值角度来看...
为何中国不能一下把美债全卖了？就这么说吧，中国真要突然全抛售，明天中美就有可能开
为何中国不能一下把美债全卖了？就这么说吧，中国真要突然全抛售，明天中美就有可能开战，因为中国手里的美债早就不是一张张普通的债券，更像是一根拿在手里的“金融核按钮”。大家怎么看，一起评论区唠唠！其实很多人想象得很爽：不爽就清仓，一脚踹翻桌子，但真要这么干，不是解气，是自毁长城，连对方一起拖下水。先把分量说清楚，十多年前，中国手里最多的时候，大概有1.3万亿美元美债，是妥妥的第一大海外债主，现在一路减到六七千亿，名义上退居第三，但可别小看这点数。另一边，美国联邦总债务早就飙到38万亿以上，每年光利息就得掏近万亿，钱还得继续借，新债还旧债，整套系统本身就有点顶不住，这样一座“债务高楼”，中国哪怕只站在上面占几个百分点，只要突然转身离场，就足够让整栋楼开始晃。如果真来一波“一口气全砸”，美国这边会先出什么事？市场反应是第一枪，中国宣布清仓，这就相当于官方给全世界打信号：美债不安全了。各国央行、主权基金、华尔街机构肯定跟着抛，谁也不愿做最后的接盘侠，美债价格会像雪崩一样往下滚，收益率一路飙升，美国政府融资成本瞬间爆表，新发国债没人愿意接，旧债利息又越滚越高，社保、医保、军费都得被迫削。美国本来增长乏力，再叠加高利率，衰退基本就是写好日期的事，对美国来说，这已经不是“经济摩擦”，而是被人按住脖子往水里摁。问题是，别光看对面叫疼，中国自己也得掉层皮，集中抛售必然砸盘，我们手里的美债只能打折甩卖，账面几千亿，真兑现时可能凭空少掉几百亿，这都是老百姓几十年生产换来的外汇。更麻烦的是，大量美债变成现金美元，人民币被动升值，出口价格优势被削，沿海工厂订单下滑，先遭殃的是外贸企业和就业岗位，钱卖出来还得找地方放，其他主权债市场容量有限、风险更高，存银行一样在美国监管之下，换汤不换药。一拳打过去很解气，回弹回来的那一拳，可能正砸在自己的经济命门上。从美国视角看，这就更不只是“财务操作”，而是赤裸裸的“金融攻击”，美债是美元霸权的地基，也是美国政府运转的血管，中国如果在短时间内暴力清仓，美国政客一定会把它定性成敌对行动。而经贸上，大规模加税、封杀中国商品是起步价；金融上，冻结在美资产、限制中国金融机构走不了；地缘上，在台湾、南海等热点方向加演习、加军售、加挑衅，一整套压力一股脑砸下来，中美从博弈直接滑向全方位对抗甚至擦枪走火，这并不夸张。现实里，咱们干的压根不是“掀桌子”，而是悄悄“边退边搭备用桌”。这十几年，持仓从1.3万亿一路减到六七千亿，从来不是哪天脑子一热清空，而是按年份、按月份慢慢减。一部分换成黄金储备，连续多月增持，给外储加上一层硬通货护甲；一部分投向非美货币资产、别的国家国债，把鸡蛋分散到不同篮子里；同时疯狂推进本币结算、货币互换，让越来越多的贸易不再非得绕着美元走。这叫什么？叫一边从旧体系里抽身，一边搭自己的备胎系统，比砸盘爽得慢，但稳太多。在这种操作下，美债在中美之间扮演的角色，其实更像“保险丝”，而不是“手雷”，从中国角度看，保留一部分持仓，就等于在美元体系里保留一块座位，一旦美国在某些问题上做得太绝，我们可以通过微调持仓节奏，给市场一点“脸色”，让它感受到压力。从美国角度看，知道中国是大债主，知道对方手里有一根“金融核按钮”，就不敢轻易把关系推到不可回头的那条线外，双方最后形成一种现实中的默契：你不逼我到墙角，我也不把桌子掀翻。所以，说中国不能一下全卖，并不是“害怕美国”，而是算得太清楚，真正在大国博弈里活得久的，从来不是嗓门最大的那个，而是节奏掌握得最好的那个，美债在手，我们不打算当接盘侠，更不会当自爆狂。握着这根“金融核按钮”，最聪明的用法，就是让全世界都知道我们有，而且一直在用自己的方式把风险往外挪，却没人敢逼我们真的去按下那一下。对此，大家有什么想说的呢？欢迎在评论区踊跃留言！麻烦看官老爷们阅读后点赞关注，谢谢！（个人观点，理性观看）
债市行情速递丨国债期货各主力合约涨跌不一
上证报中国证券网讯（记者何奎）1月21日，国债期货各主力合约涨跌不一。截至收盘，30年期国债期货（TL2603）报收112.250元，上涨0.840元，涨幅0.75%；10年期国债期货（T2603）报收108.200元，上涨0.035元，涨幅0.03%；...
美国债市:国债与股票双双下跌 收益率曲线大幅趋陡
美国国债在隔夜时段承压下行之后在美国交易时段整体维持跌势，远端收益率脱离盘中高点，得益于试图逆势抄底的大宗买盘。在美国总统特朗普威胁对欧洲盟友加关税且围绕格陵兰的争端持续之际，股票市场大幅走低，规避风险是当天...
中邮理财彭琨:银行理财如何应对低利率时代挑战和2026年债市的可能风险?
2020年以后疫情复苏叠加微观机构行为，债市“负反馈”记忆犹新。三是配置需求大：宏观层面，流动性供给强于社会融资需求；居民层面，存款降息和房地产下行，两个蓄水池释放出大量资金，向资管产品转移，导致配置需求居高不下。...
债市行情速递丨30年期国债期货主力合约收涨0.28%
上证报中国证券网讯（记者何奎）1月13日，30年期国债期货主力合约收涨0.28%。截至收盘，30年期国债期货（TL2603）报收111.350元，上涨0.310元，涨幅0.28%；10年期国债期货（T2603）报收107.850元，上涨0.060元，涨幅0.06%；...
债市进入“低性价比”时代
刚刚过去的2025年，对债市投资机构而言，无疑是充满挑战的一年。一位基金公司债券投资总监王锐(化名)向记者表示称：“去年算是债券资产高波动的一年，无论是政策边际倾向、外部环境变动还是'隔壁'权益类的资产表现的影响，幅度...
“跷跷板”效应显现!债市增量资金流入放缓…
随着商品市场走强，债市增量资金流入正在放缓。当前，市场预期更敏感的30年期国债期货，主力2603合约价格在过去一周，盘中创下2024年10月份以来最低点。低利率环境下资产配置结构调整，股市跷跷板效应明显，多家债券私募机构...
债市开年持续调整 公募基金销售新规如何影响后市走势?
随着《公开募集证券投资基金销售费用管理规定》（以下简称“新规”）正式落地，市场关注焦点集中于：当前债市因何承压？2026年债券市场有哪些投资机会？新规短期有利于债市情绪修复 开年伊始，债市连续下跌，其中以超长利率债...
债市行情速递丨国债期货各主力合约收跌
上证报中国证券网讯（记者何奎）1月9日，国债期货各主力合约收跌。截至收盘，30年期国债期货（TL2603）报收110.870元，下跌0.080元，跌幅0.07%；10年期国债期货（T2603）报收107.765元，下跌0.020元，跌幅0.02%；...
非农数据引爆全球债市?新浪财经APP做你的预警“超级望远镜”
与此同时，中国国内债市呈现出相似走势，国债期货收盘全线上涨。凌晨两点，华尔街的交易员们紧盯着屏幕，手指悬在交易按钮上方。美国非农就业数据即将公布，这个数字将直接影响美联储的利率决策，进而牵动全球债券市场的神经。...
欧洲债市:德国国债结束三连涨 而英国国债延续涨势
德国国债及多数欧元区同类债券终结三连涨，此前投资者买入意大利、葡萄牙、法国和西班牙的债券。意大利通过银行配售方式发行7年期国债，募资规模创纪录，达到150亿欧元，认购额亦创纪录，超过1500亿欧元；...
一月债市的风险和机会
本文来自格隆汇专栏：业谈债市；作者：杨业伟 主要观点 节前最后一周，债市再度走弱，利率债下跌而信用走强。节前最后一周，10年和30年国债利率分别上行1.0bps和4.4bps至1.85%和2.27%，短端利率也有所上行。而信用则有所走强，...
中加基金权益周报|资金面维持平稳,债市继续转暖
债市震荡行情仍未被打破，从证券时报就央行如何灵活高效运用多种货币工具文章来看，央行短期降准降息意愿有限，主要精力仍在畅通货币传导机制之上，债市收益率下行空间有待打开，但上行空间依然有限，年末超长端利率的调整主要...
美国债市:国债受GDP数据拖累下跌 5年期债标售后收窄跌幅
受强劲的第三季度GDP数据影响，美国国债在上午交易时段承压下跌。然而，随着交易时段推进，在消费者信心数据疲弱以及5年期国债拍卖表现稳健之后，跌幅逐步收窄。长期国债引领市场反弹，收益率从日内高位回落并小幅走低，使利差...
债市行情速递丨30年期国债期货主力合约收涨0.89%
上证报中国证券网讯（记者何奎）12月23日，30年期国债期货主力合约收涨0.89%。截至收盘，30年期国债期货（TL2603）报收112.830元，上涨0.990元，涨幅0.89%；10年期国债期货（T2603）报收108.220元，上涨0.280元，涨幅0.26%；...
联博基金:2026年债市大幅走低风险相对有限
“综合来看，通缩螺旋预期有所改善，债市稳定性资金减少以及股市对债市的分流都对2026年的债市构成压力，但经济短期迅速再通胀的可能性仍然不高，货币政策整体也依然处于支持状态，债市大幅走低的风险相对有限。持续宽幅震荡、...
欧洲债市:德国和法国国债收益率触及多年高位
欧洲政府债券呈熊陡走势，法国和德国30年期国债收益率升至十多年来的最高水平。德国30年期国债收益率上涨5个基点至3.54%，为2011年以来最高水平；德国央行表示，德国经济明年将逐步复苏，并于2027年加速增长。...
债市行情速递丨国债期货各主力合约收涨
建信期货研报观点认为，短期来看需求端延续偏弱，基本面对债市支撑不改，外围方面美联储重启扩表的节奏快于预期，这有望维持海外流动性宽松环境延续，但国内宽松预期还未升温，配置盘力度仍偏谨慎，国债期货交易盘拥挤或是导致...
中债-工行熊猫债系列指数发布 服务债市高水平对外开放
上证报中国证券网讯（记者常佩琦）据中国工商银行17日消息，该行今日与中央国债登记结算有限责任公司（下称“中央结算公司”）在北京联合发布“中债-工行熊猫债系列指数”，双方将合作推动熊猫债市场扩容提质，服务债券市场高...
债市行情速递丨国债期货各主力合约收涨
上证报中国证券网讯（记者何奎）12月17日，国债期货各主力合约收涨。截至收盘，30年期国债期货（TL2603）报收112.140元，上涨0.700元，涨幅0.63%；10年期国债期货（T2603）报收108.005元，上涨0.105元，涨幅0.10%；...
施罗德投资:2026年债市分化趋势或将延续
2025年，全球债市表现出明显的分化迹象，在地区或年期之间均出现大幅差异。施罗德投资表示，这一趋势或将延续至2026年。其原因在于，各国的经济增长、就业市场及通胀前景步伐不一，而主要央行亦处于政策周期的不同阶段。美联储...
现在谁还敢随便惹中国？全世界都该有共识了！中美闹冲突时，美国股市债市汇市全崩，特
现在谁还敢随便惹中国？全世界都该有共识了！中美闹冲突时，美国股市债市汇市全崩，特朗普急得跳脚，最后只能主动找中国谈和；这次中日起摩擦，日本照样没能逃过股债汇三杀的结局！特朗普政府上台后，一门心思要搞“美国优先”，对着中国加征关税，一步步把税率提到了145%。他们本以为这样能压制中国，没想到刚一实施，美国自己的金融市场就炸了锅。美国的股票市场一天就跌了快六个百分点，差一点就触发熔断机制，无数投资者亏得血本无归。那些原本被看好的长期国债，也被对冲基金疯狂抛售，收益率一下子涨了很多，不少美国银行的账面损失就达到了四千多亿美元。更让人没想到的是，美元也跟着贬值，一天就跌了1.8%，创下两年里最大的跌幅。整个市场都慌了神，恐慌指数暴涨了63%，大家都在疯狂抛售资产避险。特朗普原本还气势汹汹，看到这局面也急了，只能主动找中国谈判，最后双方达成了第一阶段贸易协议，市场这才慢慢稳定下来。这边美国的风波刚过，日本又跟着犯了同样的错。日本首相高市早苗上台后，发表了不少涉台的错误言论，直接破坏了中日关系的根基。这一下可捅了马蜂窝，日本的金融市场很快就迎来了股债汇三杀。日经225指数两次暴跌，跌幅超过3%，直接跌破了49000点关口，把新首相上任以来的涨幅全给抹掉了。中国单周就抛售了1.2万亿日元的日本国债，导致日本20年期国债的收益率创下了1999年以来的新高。日元汇率更是一泻千里，兑美元跌到了155.38，眼看就要跌破160的干预警戒线，创下多年来的新低。除了金融层面的反击，中国还采取了一系列措施。文旅和留学方面发出了预警，原本计划赴日的49.1万张机票被取消，要知道中国游客在日本的消费一直是各国之首，这一下就让日本旅游业遭受重创。产业方面，中国限制了稀土供应，而日本80%的钕铁硼磁材都依赖中国进口，这对日本的制造业来说更是致命打击。本来日本的经济就不好，内需疲软，老龄化严重，政府欠下的债务已经是全年经济总量的2.63倍，财政收入的40%都要用来还利息。这么一折腾，日本三季度的GDP直接下降了1.8%，经济复苏的希望变得更加渺茫。可能有人会问，为啥这些国家一跟中国作对，金融市场就会出问题？其实答案很简单，中国现在的实力已经今非昔比。作为世界第二大经济体，中国在全球供应链中占据着核心地位，很多国家的生产和生活都离不开中国的产品。中国还有庞大的消费市场，任何一个国家都不想失去这么大的商机。更重要的是，中国手里有足够的外汇储备和海外债券，关键时刻能拿出有效的反制手段。全球的投资者都不傻，他们看到哪个国家要跟中国冲突，就知道这个国家的资产会变得危险，于是纷纷撤资避险，自然而然就导致了股市、债市、汇市的三重下跌。这些事情也给全世界提了个醒，现在的国际社会早就不是谁拳头硬谁说了算的时代了。贸易保护主义、单边霸凌那一套根本行不通，只会搬起石头砸自己的脚。美国从极限施压到主动求和，日本从对华强硬到陷入经济困境，都证明了对抗没有赢家，合作才是唯一的出路。中国一直都主张互利共赢，愿意跟所有国家友好相处、开展合作，但这并不意味着中国好欺负。任何国家要是想挑战中国的底线，干涉中国的内政，就必须承担相应的后果。我觉得，未来会有越来越多的国家明白这个道理，放弃对抗，选择跟中国合作。毕竟谁都不想自己的经济受损，谁都想让老百姓的日子越过越好。那些还想着跟中国硬碰硬的国家，真该好好看看美国和日本的教训，别等到自己的金融市场崩盘、经济陷入困境，才追悔莫及。最后想问问大家，看到美国和日本的经历，你觉得以后还会有国家敢轻易跟中国硬碰硬吗？欢迎在评论区留下你的看法。
债市波动或带来较好的介入机会,科创债ETF鹏华(551030)配置机遇备受关注
截至2025年12月16日15:00，科创债ETF鹏华(551030)盘中成交额48.90亿元，市场交投活跃。截至上个交易日，科创债ETF鹏华近5个交易日内，合计“吸金”9.97亿元。中金固收指出，上周中央经济工作会议召开，会议对明年宏观政策定调...
债市行情速递丨30年期国债期货主力合约收跌0.99%
上证报中国证券网讯（记者何奎）12月15日，30年期国债期货主力合约收跌0.99%。截至收盘，30年期国债期货（TL2603）报收111.530元，下跌1.110元，跌幅0.99%；10年期国债期货（T2603）报收107.870元，下跌0.125元，跌幅0.12%；...
美国债市:职位空缺数据好于预期拖累国债下跌 收益率曲线走平
受9月和10月JOLTS职位空缺数据好于预期的推动，美国国债在曲线短端和中部债券的引领下走低。收益率曲线趋平，5年-30年利差当天下跌约2.5个基点至接近103个基点，为上周突破110个基点以来连续第四天下降。在10年期国债标售需求...
债市行情速递丨国债期货各主力合约涨跌不一
上证报中国证券网讯（记者何奎）12月8日，国债期货各主力合约涨跌不一。截至收盘，30年期国债期货（TL2603）报收112.240元，下跌0.330元，跌幅0.29%；10年期国债期货（T2603）报收107.910元，上涨0.020元，涨幅0.02%；...
债市|月初首周,理财规模季节性回升
12月1-5日，债市走出先上后下的倒V形行情，利率型与信用型中长债基久期表现分化，利率型中长债基久期近五周以来连续压缩，而信用型中长债基久期则开始拉伸。根据稳定模型计算，利率型中长债基久期周度平均值由前一周的3.49年...
本轮债市要调整多久?
1.当下债市缺少主力做多机构。基金：产品缺少赚钱效应，年末可能抢跑降久期。银行：今年末至明年初，关注卖老券压力。若站在明年布局角度考虑，今年兑现浮盈后，明年可能也会从交易策略向票息策略转型，从赚资本利得思路切换成...
债市行情速递丨30年期国债期货主力合约收跌1.04%
上证报中国证券网讯（记者何奎）12月4日，30年期国债期货主力合约收跌1.04%。截至收盘，30年期国债期货（TL2603）报收112.450元，下跌1.180元，跌幅1.04%；10年期国债期货（T2603）报收107.670元，下跌0.375元，跌幅0.35%；...
债市|11月,理财规模温和增长
11月24-28日，或受基金赎回相关传闻扰动，债市仍然维持震荡格局。在此背景下，各机构对久期的博弈维持谨慎，利率型与信用型中长债基继续压缩久期。按照稳定模型计算，利率型中长债基久期周度平均值由前一周的3.51年压缩至3.49...
美国债市:国债下跌 中期国债领跌
美国国债收盘接近日间低点，收益率全线走高1.5至3个基点。中期国债领跌。一个数据中心的冷却系统问题引发芝商所经历数小时技术故障，导致周五的交易延迟。日间价格波动幅度有限。纽约时间下午2点现货国债市场提前收盘后不久，...
“弱现实”遇货币“慢发力”债市震荡待跨年风口
2025年四季度的第一批基本面数据渐次落地，GDP增速、社会消费品零售总额、固定资产投资等核心指标均有进步空间，经济“弱现实”特征持续凸显，但债市对此表现却有所钝化。分析人士指出，在管理层对进一步加码“宽货币”保持...
市场预期逆转:美联储12月降息概率飙升至80%,债市多头押注创纪录
投资者大举押注美联储政策制定者下月会议将再次降息，此前一周市场对降息的疑虑已逐渐消散（曾一度认为降息可能性较低），为美国国债上涨奠定基础。过去三个交易日，交易员持有与美联储基准利率挂钩的期货合约新增头寸规模激增...
游戏爆发,锂矿狂飙,债市小憩
资金从“躺平收息”向“寻找增长”转移，债市短暂退场，让位权益。商品期货｜锂矿强势、黑色稳中偏强（锂价溢价再确认） 碳酸锂午后跳升，铁矿延续高位震荡。港口堆存费或调整，市场关注供需格局优化。资源类品种在政策与拍卖...
欧洲债市:英国国债收益率势将录得9月以来首次单周上涨
英国国债下跌，收益率有望自9月末以来首次录得周涨幅。英国10年期国债收益率本周上涨5个基点至4.46%；但仍比9月峰值低约35个基点；货币市场预计12月将降息17个基点，相当于降息25个基点的可能性为70%；本周投票支持按兵不动的...
纽约联储行长怀疑债市对中性利率的估算偏高
纽约联储行长JohnWilliams表示，模型对美国中性利率的估算低于债市的预期，他认为债市的估计值并不可靠。“债券市场暗示的中性利率要高得多，但我对此会有所保留，因为以前这些估值往往不太靠谱，”Williams周四在德国法兰克福...
债市行情速递丨国债期货各主力合约涨跌不一
上证报中国证券网讯（记者何奎）11月6日，国债期货各主力合约涨跌不一。截至收盘，30年期国债期货（TL2512）报收116.110元，下跌0.330元，跌幅0.28%；10年期国债期货（T2512）报收108.535元，下跌0.095元，跌幅0.09%；...
上海举办债市“科技板”配套政策座谈会
转自：新华财经 新华财经北京11月6日电日前，上海市委金融办联合人民银行上海总部召开了债券市场“科技板”配套政策座谈会，会议就上海市支持债券市场“科技板”有关配套支持政策进行了沟通。参会机构交流了科技创新债券发行...
债市行情速递丨国债期货各主力合约涨跌不一
上证报中国证券网讯（记者何奎）10月30日，国债期货各主力合约涨跌不一。截至收盘，30年期国债期货（TL2512）报收116.150元，上涨0.220元，涨幅0.19%；10年期国债期货（T2512）报收108.630元，上涨0.050元，涨幅0.05%；...
欧洲债市:市场在美联储和欧洲央行利率决策前保持稳定
欧洲政府债券价格周三变动不大，投资者正等待美联储周三晚些时候的货币政策决定，市场普遍预期将降息0.25个百分点。德国各期限国债收益率保持稳定；10年期国债收益率为2.62%。市场预计欧洲央行周四将维持其关键利率在2%不变，...
欧洲债市:受通胀降温迹象鼓舞 交易员加大对英国央行降息的押注
英国借贷成本一度接近今年最低水平，此前掉期交易员受通胀降温的进一步迹象鼓舞而上调对英国央行降息的押注。英国10年期国债收益率一度下跌3个基点至4.37%，较4月创下的年内最低水平相差不到1个基点，但收益率随后抹去跌幅。...
央行拟重启国债买卖 债市多头情绪修复
受此提振，债市情绪明显回暖，长端国债期货领涨。业内认为，央行此举既是应对年末流动性波动的前瞻布局，也传递出稳增长、稳预期的政策信号。随着市场做多情绪升温，债市多头格局正逐步修复。多重因素促使央行重启国债买卖 ...
债市行情速递丨国债期货各主力合约收涨
上证报中国证券网讯（记者何奎）10月28日，国债期货各主力合约收涨。截至收盘，30年期国债期货（TL2512）报收115.960元，上涨0.630元，涨幅0.55%；10年期国债期货（T2512）报收108.415元，上涨0.270元，涨幅0.25%；...
央行重启国债买卖,债市破局
2025年10月27日，潘功胜行长出席2025金融街论坛年会，并在主题演讲中称“目前，债市整体运行良好，我们将恢复公开市场国债买卖操作”。尾盘伴随演讲内容曝光，债市多头情绪相应爆发，10年、30年国债活跃券收益率演绎直线下行...
债市行情速递丨国债期货各主力合约收涨
广发期货研报观点认为，债市短期仍然围绕中美贸易谈判、基金赎回费新规、货币政策预期进行交易。年内完成经济目标是主要任务，四季度完成目标压力不大，且财政与准财政增量政策已经陆续出台，短期对债市而言供给压力不大。
债市防御呼声起
多家机构研报认为，四季度债市或将在震荡中寻求平衡，趋势性机会有限但结构性修复空间仍在。随着政策与资金面预期交织，市场操作趋于稳健—防御为主，波段为辅。同时，机构提醒，须警惕情绪波动与政策预期错位带来的阶段性风险...
债市日报:10月17日
新华财经北京10月17日电（王菁）债市周五（10月17日）显著回暖，国债期货主力全线收涨，银行间现券收益率降幅午后扩大，超长端品种延续表现优异；公开市场单日净回笼2442亿元，资金利率有所回升。机构认为，债市短期可能仍在回...
债市行情速递丨30年期国债期货主力合约收涨0.74%
上证报中国证券网讯（记者何奎）10月17日，30年期国债期货主力合约收涨0.74%。截至收盘，30年期国债期货（TL2512）报收115.870元，上涨0.850元，涨幅0.74%；10年期国债期货（T2512）报收108.295元，上涨0.135元，涨幅0.12%；...