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战略稀有金属20家细分标杆第20名：株冶集团上半年业绩预估增幅87.6%。国内高纯铟冶炼加工龙头，铟是高速光芯片、显示靶材不可或缺原料，绝大多数为伴生矿产出，新增产能受限。光模块产业扩张带动高纯铟需求稳步上行，深加工产品占比持续提升。第19名：金钼股份上半年业绩预估增幅114.2%，实现净利润16.3亿元。国内钼资源龙头企业，钼金属是特种合金钢的核心添加材料。航空构件、特高压钢材、机器人传动部件消耗持续提升，存储芯片制造也开辟出新的需求场景。第18名：锡业股份上半年业绩预估增幅156.8%。全球锡资源供给龙头，锡材作为电子焊料广泛用于半导体封装环节。AI服务器、各类算力硬件投产放量，光伏组件持续扩容，拉动高纯锡产品订单稳步增长。第17名：东方锆业上半年业绩预估增幅189.1%。深耕锆全产业链布局，锆材耐高温、抗腐蚀特性突出。核电设备、光伏耐火材料、高端陶瓷零部件均有稳定消耗，下游新能源基建带来持续增量空间。第16名：东方钽业上半年业绩预估增幅216.4%。国内钽铌金属深加工标杆，钽电容是算力硬件电源模块当中必不可少元器件。伴随高密度GPU服务器量产，高端钽制品订单快速增长，军工配套业务提供稳定基本盘。第15名：安宁股份上半年业绩预估增幅274.9%。国内钛原料龙头，钛精矿延伸至高端钛白粉、钛合金原料。航空零部件、医疗器械、海洋装备产业蓬勃发展，高端钛合金材料需求稳步抬升。第14名：贵研铂业上半年业绩预估增幅312.7%。专注铂、钯等铂族金属新材料，贵金属催化材料应用于尾气处理、化工提纯、军工电子元器件。国产高端催化材料逐步实现进口替代，产品毛利水平持续走高。第13名：西部材料上半年业绩预估增幅386.2%，实现净利润7.8亿元。特种金属板材加工企业，产品覆盖钛、钽、铌各类难熔金属。航天飞行器、深海探测装备、核工业设备订单饱满，高端新材料业务贡献越来越多利润。第12名：章源钨业上半年业绩预估增幅517%。钨资源采选及硬质合金生产一体布局，硬质合金刀具用于精密零部件加工。人形机器人、新能源零部件制造行业景气上行，带动高端刀具产品出货量提升。第11名：华锡有色上半年业绩预估增幅721%。广西大厂矿区稀有金属资源平台，同时覆盖锡、铟、锑多种战略矿产。锑作为光伏玻璃澄清剂，近年来需求快速攀升，多金属协同开采平滑单一品种价格波动风险。第10名：宝钛股份上半年业绩预估增幅946%，实现净利润9.7亿元。国内高端钛合金型材龙头，产品大批量供应航空制造体系。军机、商用大飞机产能持续释放，航空钛材交付量逐年上涨，行业壁垒极高。第9名：盛和资源上半年业绩预估增幅1123%。海内外稀土矿产整合平台，稀土分离之后向下游永磁材料延伸。风电发电机、新能源汽车驱动电机、机器人伺服电机消耗持续走高，产业政策保障稀土行业长期有序发展。第8名：厦门钨业上半年业绩预估增幅1476%。钨产业老牌龙头，同步布局光伏钨丝新材料赛道。传统硬质合金业务保持稳定收益，超细光伏钨丝逐步替代金刚线切割硅片，打造全新增长曲线。第7名：国城矿业上半年业绩预估增幅1741%。铅锌银多金属矿山企业，伴生大量稀散金属资源。银在光伏银浆当中的用量逐年提升，矿山综合回收体系可以充分挖掘伴生金属价值。第6名：驰宏锌锗上半年业绩预估增幅2054%。铅锌冶炼老牌企业，回收锗、镓等稀散战略金属。光纤、红外光学器件、半导体制造均离不开锗系材料，资源综合回收业务盈利能力正在释放。第5名：广晟有色上半年业绩预估增幅2418%，实现净利润13.1亿元。南方中重稀土开采分离龙头，中重稀土用于高端军工永磁器件。高端装备国产化提速，中重稀土稀缺价值持续显现。第4名：赣锋锂业上半年业绩预估增幅2863%。锂资源全产业链布局，从盐湖、硬岩矿山到锂盐加工完整闭环。储能产业高速发展对冲新能源车短期波动，锂盐价格回暖带动企业业绩修复。第3名：天齐锂业上半年业绩预估增幅3357%，实现净利润30.6亿元。手握全球多处高品位锂矿资源，资源端成本优势十分突出。全球储能项目大规模落地，锂资源中长期需求天花板持续打开。第2名：云南铜业上半年业绩预估增幅3942%。阴极铜冶炼头部企业，同步布局高纯铜箔、铜材深加工。算力机房、储能变流器、高压线缆对于高端铜材需求持续扩张，深加工业务毛利不断改善。第1名：中国稀土上半年业绩预估增幅4605%，实现净利润37.2亿元。国内稀土产业集团平台，统筹南方离子型稀土资源。离子型稀土品类稀缺，下游军工、高端制造刚需稳固，行业供给端严格管控。个人观点，不构成投资建议！A股财经稀有金属小金属周期板块

算力金属盯住这二十家就够了1.锡业股份(000960)全球锡、铟双龙头，锡储量与产量全球第一；铟为光芯片刚需，稀缺性极高。业绩：Q1营收+59.9%，净利+73.7%；H1净利14.7-15.7亿同比+38%~48%。2.云南锗业(002428)国内锗资源绝对龙头，唯一量产6英寸磷化铟衬底企业，深度绑定光模块升级。业绩：H1净利5500-8000万同比+148%~261%，扣非+576%~771%。3.中国铝业(601600)全球金属镓产能第一，镓为氮化镓功率器件核心原料，伴生提取受铝产能制约，供给刚性极强。业绩：H1净利112-122亿同比+58%~73%，创历史最佳。4.东方钽业(000962)钽铌“国家队”，钽电容在AI服务器中用量为传统10倍以上，钽锭年内涨幅达140%。业绩：Q1营收+41.1%，净利-3.8%（中期未披露）。5.中钨高新(000657)央企钨产业独家平台，钨用于PCB钻针及六氟化钨，中国钨产量占全球80%，战略地位突出。业绩：H1净利19.7-21.7亿同比+261%~298%。6.金钼股份(601958)亚洲最大钼业公司，“以钼代钨”用于3DNAND存储芯片，钼资源量227万吨。业绩：H1营收+13.8%，净利17.4亿同比+25.9%。7.厦门钨业(600549)钨钼深加工一体化龙头，半导体钨/钼靶材及六氟化钨核心供应商，技术壁垒高。业绩：H1净利约22.16亿同比+128.6%。8.驰宏锌锗(600497)国内最大原生锗生产企业，锗资源储量593吨，钼资源量246.7万吨，资源禀赋坚实。业绩：H1净利15.5-17.5亿同比+66%~88%。9.洛阳钼业(603993)全球化矿业巨头，全球前七大钼生产商及最大白钨生产商之一，钼资源量84万吨。业绩：H1净利155-165亿同比+78.8%~90.3%；Q1营收+44.3%。10.紫金矿业(601899)有色金属综合巨头，铜资源量国内领先，钼资源量499万吨，多品类布局。业绩：H1净利约391亿同比+68%，扣非+75%。11.铜陵有色(000630)国内唯一量产英伟达专用HVLP四代高端电子铜箔的企业，深度绑定全球算力芯片供应链。业绩：H1净利26.5-31.5亿同比+84%~119%；Q1营收+83.6%。12.江西铜业(600362)国内精炼铜年产量第一，自主生产算力PCB、高速连接器专用铜箔，下游算力绑定度高。业绩：H1净利75.5-85亿同比+80.9%~103.6%。13.兴业银锡(000426)国内第二大锡矿企业，锡金属量39.16万吨，伴生锡资源丰富，是市场重要锡供给方。业绩：H1净利21.4-23.7亿同比+169%~198%。14.华锡有色(600301)国内大型原生锡矿山，自产精锡配套电子锡材生产线，锡金属量18.05万吨。业绩：Q1营收-7%，净利+18.5%（中期未披露）。15.株冶集团(600961)国内锌冶炼龙头，依托铅锌冶炼副产高纯铟，是国内铟原料最主要稳定供应商之一。业绩：H1净利16-22亿同比+173%~276%，历史最好。16.中金岭南(000060)强化金、银、镓、锗、铟等稀有稀散金属回收与高纯化制备，2026年计划产电镓18吨、锗精矿18吨。业绩：H1净利10.5-12亿同比+88%~115%。17.盛和资源(600392)批量生产5N超高纯氧化镝、完成6N氧化钇工艺验证，高端粉体氧化锆是高端MLCC核心原料。业绩：H1净利8-9.3亿同比+112%~147%。18.安泰科技(000969)中国钢研旗下，半导体高纯钼靶材适配3DNAND存储，技术研发实力强。业绩：Q1营收+34.8%，净利+20.2%（中期未披露）。19.江丰电子(300666)超高纯溅射靶材龙头，高纯铝合金靶材用于先进制程薄膜材料，打破外资长期垄断。业绩：H1营收约27亿同比+30%，净利4.8-5.6亿同比+90%~122%。20.隆华科技(300263)子公司具备高纯钨制品产能，钼/钨溅射靶材用于半导体、面板耗材，在细分靶材领域占有一席之地。业绩：Q1营收+29.7%，净利+43.4%（中期未披露）。说明：以上数据来自公开信息仅供参考，不构成投资建议。

重点留意关注有望大肉

美拟禁止进口我光模块影响五大板块1.第一名：MLCC概念风华高科、厦门钨业、火炬电子、东材科技2.第二名：存储芯片有研新材、太极实业、华天科技、正帆科技3.第三名：光刻机江丰电子、张江高科、旭光电子、沃格光电4.第四名：先进封装有研新材、山子高科、中京电子、兴业股份5.第五名：玻璃基板红星发展、长电科技、京东方A、沃格光电理财有风险，投资需谨慎内容仅作科普，不构成具体投资建议