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【阅读朱一明｜06】从游戏手柄到万亿帝国：朱一明的"第一性原理"是什么？有一组数据：2026年7月2
【阅读朱一明｜06】从游戏手柄到万亿帝国：朱一明的"第一性原理"是什么？有一组数据：2026年7月27日，长鑫科技登陆科创板，开盘市值突破3.31万亿元，直接超越工商银行登顶A股第一；8月17日，市值冲上4.13万亿元，超越腾讯控股，成为中国上市公司市值王。从10万元IP授权费起家，到4万亿市值——朱一明【阅读朱一明｜06】从游戏手柄到万亿帝国：朱一明的"第一性原理"是什么？有一组数据：2026年7月27日，长鑫科技登陆科创板，开盘市值突破3.31万亿元，直接超越工商银行登顶A股第一；8月17日，市值冲上4.13万亿元，超越腾讯控股，成为中国上市公司市值王。从10万元IP授权费起家，到4万亿市值——朱一明用了21年。朱一明，江苏盐城人，清华物理系本硕出身，后来赴美读电子工程。学物理的人有个特点：不看表面现象，追问底层逻辑。在硅谷工作时，他得出一个判断："如果把计算机比喻为皇冠，CPU是皇冠上的明珠，存储器就是皇冠底座。底座自然要更多的黄金珠宝。谁领导了存储器技术，谁就能称雄整个集成电路产业。"这个判断，成为他此后所有决策的底层坐标。从游戏手柄到NORFlash：第一笔收入10万元2005年回国创业时，朱一明手里只有一套SRAM技术专利和10万美元启动资金。公司开张半年，账上快见底了，华为、中兴嫌技术没验证，不肯合作。最后是福州一家做MP3芯片的小公司瑞芯微，以10万元拿到IP授权——这是兆易创新的第一笔收入。他没有急着去追DRAM这个"明珠"，而是先切入NORFlash这个"底座"里的细分赛道。当时三星、美光等巨头正把资源转向利润更高的NANDFlash，NORFlash出现供应缺口。朱一明抓住这个窗口期，2008年推出中国首颗自主设计的180nmSPINORFlash芯片，逐步成长为全球前三的NORFlash供应商。从NORFlash到DRAM：阶梯式突围2016年，兆易创新已经上市，朱一明却做了一个让所有人看不懂的决定：联手合肥市政府，成立长鑫科技，死磕DRAM。为什么？因为他的底层逻辑从未改变——只做体量最大、战略意义最强的赛道。NORFlash是"底座"的一角，DRAM才是整个底座的核心。全球DRAM市场被三星、SK海力士、美光三家垄断90%以上份额，中国在这个领域完全空白。他的策略是阶梯式的：先用NORFlash活下来、赚到钱，再用兆易的盈利和渠道为长鑫输血；长鑫先做利基DRAM，再做主流DRAM，再攻HBM。每一步都踩在底层逻辑上，不跳步，也不回头。朱一明的第一性原理，本质上是一种"底座思维"——不追风口，不做爆品，只押注那些体量最大、战略意义最强、别人绕不开的赛道。游戏手柄的10万元订单是起点，4万亿市值是结果。中间的21年，是一个物理系毕业生用底层逻辑推演出来的必然路径。
曝苹果接受三星存储报价DRAM与NAND齐涨：苹果接受三星2027年一季度报价，
曝苹果接受三星存储报价DRAM与NAND齐涨：苹果接受三星2027年一季度报价，DRAM接近2.0美元/Gb，NAND接近0.33美元/Gb，较今年三季度上涨30%至40%。试探性涨幅被秒接：此前年初谈判时，三星曾试探性报出100%的LPDDR5X涨幅，苹果为保库存当场接受，确立原厂绝对定价权
下周重点关注三个方向！为什么？1.创新药！创新药！创新药！2.券商！券商！券
下周重点关注三个方向！为什么？1.创新药！创新药！创新药！2.券商！券商！券商！3.存储芯片！存储芯片！存储芯片！1.创新药：2026医保国谈正式开启，医保+商保双通道历史性突破·重磅催化：9月5日，2026年国家医保目录现场谈判与商保创新药目录价格协商正式启动。这次国谈首次同步进行商保创新药目录价格协商。恒瑞医药、东阳光药、辉瑞、诺和诺德、通化金马等企业代表已陆续入场。·品种看点：东阳光药的奥洛格列净和丙肝组合药物、辉瑞的减重糖尿病双适应症新药埃诺格鲁肽注射液、通化金马的阿尔茨海默病新药琥珀酸安维吖啶片等重磅品种均通过初审。·政策定调：国家医保局明确将继续每年调整基本医保药品目录，将更多符合条件的肿瘤、慢性病、罕见病、儿童疾病等重大疾病领域的创新药纳入医保报销。医保目录已累计纳入199种创新药。2.券商：中报业绩全面爆发，并购重组浪潮席卷行业·业绩爆发：43家上市券商上半年合计营收3647.10亿元，同比增长44.80%；归母净利润1553.70亿元，同比增长49.07%。5家券商归母净利润破百亿，中信证券233.43亿元、国泰海通202.60亿元领跑。天风证券净利同比爆增549.03%居增速榜首。27家上市券商中期分红合计275.53亿元，创历史纪录。·并购重组加速：东吴证券拟115.19亿元收购东海证券83.68%股份，已获证监会受理。中金公司换股吸收合并东兴证券、信达证券的三合一方案已经获上交所审议通过。东方证券收购上海证券100%股权已获受理。券商行业整合浪潮全面提速。3.存储芯片：HBM现货价涨5倍，AI算力引爆存储超级周期·价格飙升：HBM3E现货价高达2100美元，是长期合约价格（50万至70万韩元）的4至5倍。HBM4现货价达3500美元，约合480万韩元。韩国AI芯片用DRAM出口均价由16.76美元涨至22.90美元，涨幅达36.6%。·供给紧缺：三星已将2031年前约70%的产能分配给长约订单，主要客户包括英伟达、微软、谷歌。HBM4仍处量产初期，良率低于上一代，消耗更多DRAM加剧短缺。·景气延续：高盛维持三星电子和SK海力士买入评级，认为存储芯片整体仍处景气上升通道。TrendForce将三季度PCDRAM价格涨幅预期上调至18%-23%。AI数据中心推动HBM和服务器DRAM需求快速增长。医保双通道+券商并购潮+存储超级周期，三重共振创新药（医保国谈正式启动+商保双通道+政策定调扩容）→券商（中报业绩全面爆发+并购重组浪潮+分红创纪录）→存储芯片（HBM现货价飙5倍+AI算力需求+供给极度紧缺），三者共同构成“政策红利+金融改革+AI硬件”的核心主线。重磅谈判开启、并购重组加速、存储价格飙升，三重催化叠加，下周关注度有望持续升温！
下周重点关注三个方向！为什么？1.创新药！创新药！创新药！2.券商！券
下周重点关注三个方向！为什么？1.创新药！创新药！创新药！2.券商！券商！券商！3.存储芯片！存储芯片！存储芯片！1.创新药：2026医保国谈正式开启，医保+商保双通道历史性突破·重磅催化：9月5日，2026年国家医保目录现场谈判与商保创新药目录价格协商正式启动。这次国谈首次同步进行商保创新药目录价格协商。恒瑞医药、东阳光药、辉瑞、诺和诺德、通化金马等企业代表已陆续入场。·品种看点：东阳光药的奥洛格列净和丙肝组合药物、辉瑞的减重糖尿病双适应症新药埃诺格鲁肽注射液、通化金马的阿尔茨海默病新药琥珀酸安维吖啶片等重磅品种均通过初审。·政策定调：国家医保局明确将继续每年调整基本医保药品目录，将更多符合条件的肿瘤、慢性病、罕见病、儿童疾病等重大疾病领域的创新药纳入医保报销。医保目录已累计纳入199种创新药。2.券商：中报业绩全面爆发，并购重组浪潮席卷行业·业绩爆发：43家上市券商上半年合计营收3647.10亿元，同比增长44.80%；归母净利润1553.70亿元，同比增长49.07%。5家券商归母净利润破百亿，中信证券233.43亿元、国泰海通202.60亿元领跑。天风证券净利同比爆增549.03%居增速榜首。27家上市券商中期分红合计275.53亿元，创历史纪录。·并购重组加速：东吴证券拟115.19亿元收购东海证券83.68%股份，已获证监会受理。中金公司换股吸收合并东兴证券、信达证券的三合一方案已经获上交所审议通过。东方证券收购上海证券100%股权已获受理。券商行业整合浪潮全面提速。3.存储芯片：HBM现货价涨5倍，AI算力引爆存储超级周期·价格飙升：HBM3E现货价高达2100美元，是长期合约价格（50万至70万韩元）的4至5倍。HBM4现货价达3500美元，约合480万韩元。韩国AI芯片用DRAM出口均价由16.76美元涨至22.90美元，涨幅达36.6%。·供给紧缺：三星已将2031年前约70%的产能分配给长约订单，主要客户包括英伟达、微软、谷歌。HBM4仍处量产初期，良率低于上一代，消耗更多DRAM加剧短缺。·景气延续：高盛维持三星电子和SK海力士买入评级，认为存储芯片整体仍处景气上升通道。TrendForce将三季度PCDRAM价格涨幅预期上调至18%-23%。AI数据中心推动HBM和服务器DRAM需求快速增长。医保双通道+券商并购潮+存储超级周期，三重共振创新药（医保国谈正式启动+商保双通道+政策定调扩容）→券商（中报业绩全面爆发+并购重组浪潮+分红创纪录）→存储芯片（HBM现货价飙5倍+AI算力需求+供给极度紧缺），三者共同构成“政策红利+金融改革+AI硬件”的核心主线。重磅谈判开启、并购重组加速、存储价格飙升，三重催化叠加，下周关注度有望持续升温！股票财经
