【11月11日富国基金市场点评：A股低开高走，自主可控概念爆发】 [太阳]事件

【11月11日富国基金市场点评：A股低开高走，自主可控概念爆发】 [太阳]事件： 🏵2024年11月11日，三大指数上涨。上证指数上涨0.51%，沪深300上涨0.66%，创业板指上涨3.05%，中证500上涨1.74%，中证1000上涨2.43%，科创50上涨4.70%，北证50上涨0.79%。全A成交额为2.54万亿元。分行业看，表现较好的是：电子(4.65%)、计算机(4.35%)、传媒(4.30%)；表现相对靠后的是：煤炭(-1.54%)、银行(-1.40%)、房地产(-1.05%)。 🏵今日个股行情极好，个股上涨率为73.41%，涨跌幅中位数为1.73%。主题方面，国家大基金、HBM、光刻机等板块表现较好，海南自贸港、保险精选、水产板块表现较差。 [太阳]点评： [玫瑰]今日A股低开高走，沪指午后翻红，科创板块表现良好，科创200收涨6.35%，红利表现较弱，中证红利收跌0.72%。结构上，电子、计算机等板块受自主可控概念影响领涨，煤炭、银行等板块表现较弱。量能方面，全A成交额25429亿元，较上个交易日缩量1859亿元。11月8日，全国人大常委会办公厅召开的新闻发布会中提及增加6万亿元地方政府债务限额置换存量隐性债务；11月11日盘后央行公布了最新的10月金融数据，M1增速出现了今年以来的首次回升，M2增速也继续企稳回升，政策支持下，经济基本面改善可期。未来随着国内基本面复苏斜率逐步上修，叠加海外流动性改善，中国资产有望迎来盈利端和估值端的双重修复。就当前而言，估值、风险溢价等多项指标显示A股具有较好的投资性价比，而未来行情的弹性，则更多取决于后续经济修复的力度。 [玫瑰]电子板块领涨，自主可控概念大爆发。消息面上，有国内媒体报道称台积电宣布自11月11日起，将暂停向中国大陆AI/GPU关键客户供应所有7纳米及以下的芯片；另外，根据《纽约时报》美国国会调查ASML在内的5家海外设备龙头，要求他们提供客户相关信息。美国大选结果尘埃落定，美国对于国内芯片行业的限制或增加，大陆AI公司或将流片向大陆转移，市场驱动叠加政策支持，有望加速国产先进制程在工艺、良率和产能三维度的提高。自主可控将是国内高端技术产业的未来长期发展主线，推动基本面和估值提升。 [玫瑰]电力设备板块表现较好。消息面上，11月8日，十四届全国人大常委会第十二次会议表决通过《中华人民共和国能源法》，自2025年1月1日起施行：“为了推动能源高质量发展，保障国家能源安全，促进经济社会绿色低碳转型和可持续发展，积极稳妥推进碳达峰碳中和，适应全面建设社会主义现代化国家需要，根据宪法，制定本法。”向后看，储能、电动车板块需求或持续增长，根据中国汽车动力电池产业创新联盟，我国10月动力电池销量环比增长3.3%，同比增长30.6%；光伏板块在行业自律限产推进后，供需结构或有所改善。整体而言，绿色低碳转型作为电力行业主要发展方向，基本面有望呈现长期向好趋势。 [玫瑰]整体而言，在国内经济悲观预期修复和全球流动性拐点的共同作用下，可采用“三角形”布局。1）进攻侧：聚焦于经济增长的供给端改善和新一轮产业周期的崛起，关注TMT科技成长方向。2）防守侧：可考虑配置高股息、低估值的红利策略等价值方向，如自由现金流优秀+稳定ROE的基础设施要素行业，有望率先受益于新货币政策工具的央国企红利等。3）中间层：围绕国内政策催化方向布局，如悲观预期修复的消费，受益于流动性宽松以及资本市场改革利好的非银金融等。 （市场有风险，投资需谨慎）