【11月27日富国基金市场点评：沪指收复3300点，TMT方向领涨 [太阳]事

【11月27日富国基金市场点评：沪指收复3300点，TMT方向领涨 [太阳]事件： 🏵2024年11月27日，三大指数上涨。上证指数上涨1.53%，深证成指上涨2.25%。创业板指上涨2.73%，沪深300上涨1.74%，中证500上涨2.01%，中证1000上涨2.29%，科创50上涨3.61%，北证50上涨0.57%。全A成交额为1.49万亿元。分行业看，表现较好的是：传媒(3.96%)、国防军工(3.40%)、计算机(3.28%)；表现相对靠后的是：石油石化(0.30%)、综合(0.60%)、农林牧渔(0.76%)。 🏵今日个股行情极好，个股上涨率为80.61%，涨跌幅中位数为1.34%。主题方面，K-12教育、炒股软件、虚拟人等板块表现较好，锗镓、近端次新股、水产板块表现较差。 [太阳]点评： [玫瑰]今日A股早间低开后探底回升，市场上演普涨行情，31个申万一级行业集体收涨，创业板指领涨，沪指收复3300点，两市量能较前一交易日温和放量，市场情绪阶段性回暖。结构上，AI应用方向再度火热，谷子经济概念延续昨日热度、持续发酵并扩散至传媒其他细分跟进，大金融方向震荡反弹，家电板块涨幅居前，低空经济、锂电池等连续调整的热门题材也先后回暖。短期看，在年底之前的政策空窗期阶段，市场或受到特朗普贸易政策预期及国内宏观数据波动影响加剧，风险偏好震荡修复，短期可关注防御和价值类板块。随着更多增量政策提振预期及经济数据改善，可关注风险偏好回升下的成长方向投资机会。 [玫瑰]电子新品预热助推科技题材交易热情。消息面上，11月26日华为Mate70系列亮相，该系列首发卫星寻呼功能及九大AI功能，开启AI技术赋能终端产品新里程碑；携带三网卫星通信功能的折叠新机发布同步支撑卫星导航概念股走强；同时，涵盖丰富鸿蒙生态产品以及全屋智能解决方案的新品牌“华为鸿蒙智家”正式推出，再度提振电子及人工智能相关题材的交易热情。此外，国内多家大厂宣称将发布推广AI眼镜新品，消费电子板块受此利好表现强势。后续AI应用端持续商业化落地或将为消费电子及相关产业链提供新业务增长点，赋能新创新周期。 [玫瑰]厨卫电器板块涨幅居前。今日厨卫电器板块收涨逾6%。进入10月以来，国补政策逐渐拓展至家居，区域覆盖范围、补贴力度均有明显提升，部分家居品类线上销量同比明显反弹，商务部数据显示，11月上旬重点监测零售企业家电销售额同比增长45%，相关厂商24Q4业绩有望受此支撑修复回暖。随着以旧换新政策显效持续带动家居品类销售回暖，叠加近期国补优惠抢购气氛浓，家居消费需求或正集中释放进一步带动家电内销改善，行业景气度或持续迎来正反馈。 [玫瑰]行业配置而言，在盈利、利率和政策的三方“角力”下，可采用“三角形”布局：1）进攻侧：聚焦于经济增长的供给端改善和新一轮产业周期的崛起，重点关注有业绩支撑的半导体、AI算力，应对国际局势不确定性的军工、稀土等。2）中间层：关注受益于国内政策加力的方向，受益于资本市场改革、市场情绪提振的非银金融，以及受益于化债政策的建筑、环保、IT服务等。3）防守侧：在红利板块内部做更精细的选择，如有望受益于新货币政策工具的央国企红利等。 （市场有风险，投资需谨慎）