对于大多数投资者而言把精力放在了解宽指上比把精力放在研究行业上，付出回报比更大一些。
——前言
今天上午有朋友问创板宽指的划分，趁着这个问题整理了今年的宽指市值数据图表，图表内容比较繁杂，我试着分几个点来讲清楚怎么看。
1、最左侧列举目前的常见宽指，且均有对应的etf发行跟踪，排序是以平均市值大小来的。
2、最大均市值指数是上证50，50只平均市值5300亿。最小均市值指数是中证2000，2000只平均市值48亿。
3、大多数宽指不受行业分布的影响，但有些指数被较单一的行业而影响。比如上证50权重为【中字/金融/红利】，创业板方向为【半/新/医】，科创则是半导体权重。注意若持有这些宽指，已经覆盖了其权重行业，不用重复持有行业指数。
4、今年来涨幅和回撤涨跌比，受限于今年的情况，也就是说，其实并不存在哪个指数一直强哪个指数一直弱，脱离区间谈强弱是不成立的。也就是说【指数存在强烈的周期性】。
5、通常来讲，大市值相对振幅低一些，小市值振幅相对高一些，但不是100%成立。
6、通过各个指数的季度表现，更能体现其中的周期性，图一的最右侧数据和图二的图表可以一并对照。
7、通过对比会发现，一二季度最好的指数和三四季度最差的指数竟然是同一个。一二季度中字线抗跌，三季度创业板领反弹，四季度小市值风格炒作。而抗跌的会跑输，大跌的也会大涨。值得一提的是，如果你去了解去年的数据，就会发现一季度最差的小盘恰恰是去年三四季度最好的方向。
8、由于宽指较多，做图时选取了四个最具代表性的宽指。最大市值的上证50，均衡权重的中证A500，创业权重的创业50，以及小市值代表的中证2000。
9、图二上图是四个季度对比，可以明显发现一二季度普跌；三季度普涨，但创业50最为突出跑赢其他近一倍；而到了四季度时，又只剩了小盘的中证2000上涨，其余下跌。
10、下图是各个指数的对比，明显验证了第5点，大市值振幅小，小市值振幅大。上证50与中证2000形成了鲜明的对比。中证2000本身也再次体现了周期性，一二季度领跌，四季度领涨。
11、投资者对于指数印象只取决于当下，取决于本季度。
比如在一二季度，小盘方向下跌30%而中字线逆势上涨时，投资者选择【中字独尊，罢黜小盘】
在三季度，创业板6天66%时，大幅跑赢其他指数时，投资者选择【打板20%的etf】
在四季度，小盘独涨其他普跌时，投资者选择【远离机构，拥抱微盘】。
而当在做出这些选择后，再下个季度往往并没有得到想要的结果。
12、那么我们必然要思考一个问题。
这在不同季度截然相反的选择，是取决于市值周期轮转。还是说市值周期轮转，取决于投资者的选择呢？
我想是后者。正是利用了逐利幕强的群体心理，才得以进行了一次次筹码交换，最终完成了市值的偏好转向。
可以不选，但别被选，若非要选，那就，弱时选大，丑时选小。
