湘油泵：机器人板块大爆发！湘油泵深度绑定HW/SLS机器人，潜力无限，人形机器人

湘油泵：机器人板块大爆发！湘油泵深度绑定HW/SLS机器人，潜力无限，人形机器人领域业绩预增且最小市值黑马！ 湘油泵人形机器人/减速器基本面 1. 湘油泵在谐波减速器领域已经深耕两年，成功解决了齿形设计、机械加工、热处理、装配等核心工艺问题，其谐波减速器性能卓越，超过了 15000 小时的使用寿命要求。 2. 湘油泵采用先进的钛合金镀膜工艺，应用于波发生器和柔轮，确保了产品在长时间使用中的一致性和耐久性。公司在热处理工艺极为考究，配备日本全套热处理设备，历经 3 次以上热处理过程，形成了较高的技术壁垒，在国内同行中处于领先地位。 3. 在装配环节，集团装备子公司自研自动化装配线，有效解决了批量稳定装配问题，为大规模生产提供了有力保障。 湘油泵人形机器人/减速器深度绑定优质的客户资源 湘油泵不仅是国内发动机润滑冷却泵类领域的龙头企业，在减速器业务上也与众多行业巨头建立了合作。其谐波减速器已获得SLS定点，并送样华为，还携手SLS前瞻布局人形机器人，积极参与SLS机器人谐波减速器和无框电机配套。此外，湘油泵减速器客户群还包括埃夫特等人形 / 工业机器人总成企业。 公司基本面获得卖方机构和市场的高度认可 东北电新：东北电新指出湘油泵是柴发油泵全球龙头，全球市占率在 60% 以上，康明斯大功率独供，潍柴全系列独供，玉柴一供，在传统业务领域地位极其稳固。同时，新曲线SLS机器人谐波减速器和无框电机配套业务前景广阔，假设SLS（HW代工）未来年出货 100 万台机器人，公司单机价值量 3 万元，潜力巨大，认为湘油泵总市值 260 亿元，弹性 380%，是长线大牛股。 天风机械：天风机械称湘油泵与SLS达成智能化产品全面深度合作，2025 年开启全面交付，重庆当地产能 2025 年年中有望落地。未来西部将成为湘油泵发展核心区域，有望引入地方资本并落地西部研发中心。而且湘油泵有望在新能源智能驾驶核心零部件行业重点客户普遍配套，在谐波减速器、关节模组电机等多个领域与众多科技公司开展合作。 市场空间：公司目前总市值70+亿，在比亚迪智驾和HW/SLS机器人两个大热赛道中都处于估值极低的品种，此外叠加低空，AI数据中心等热门概念，利润稳健，公司目前市值还没有对机器人业务、智驾业务、低空业务进行充分定价综合东北电新、天风机械等券商的估值测算，湘油泵中期在HW/SLS斯加持下，是极具潜力的下一个5倍股，赔率极高，是值得高度重视的中线大牛股，后续随着各业务板块的持续发展，价值重估空间巨大。