想了一下，英伟达前几年从细分龙头到业绩爆发，我觉得在某种程度上，是因为它卡的计算速度之前远超过了这个时代主流的需求，因为当时主要是匹配一些动画或者是游戏，甚至量化金融，这与1.8英寸硬盘刚推出时，用在并非计算机市场而是便携式心脏监护装置上一样。但是随着AI发展，以前远超主流需求的算力正好匹配上了时代的需求，而其他对手没有跟上，形成了代差性的垄断力护城河。英伟达前几年的主流卡到现在仍然是抢手货，就是很好的证明。但是，随着最近AI路径的一些转变，从猛堆算力到追求性价比的转变，英伟达的创新又与主流需求之间最近有些微妙的变化。相比其他对手的绝对技术领先已经逐渐不能形成对需求的绝对垄断力，这种变化是投资者的敌人。
想了一下，英伟达前几年从细分龙头到业绩爆发，我觉得在某种程度上，是因为它卡的计算
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2025-02-22 14:32:23
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