“负债潮”到来，十年过后，有房的人和无房的人，谁过得舒服？ 来源:景叔说财经 2025年4月3日，北京——中国居民负债总额已突破200万亿元，人均负债超14万元。这一数据背后，是房价飙升、超前消费与收入增长停滞的共同作用。 据国际货币基金组织统计，2023年我国家庭债务收入比达144.8%，远超美国的114%，位居全球首位。 当“负债潮”成为全民话题，一个关键问题浮出水面：十年后，背负房贷的“有房者”与灵活租房的“无房者”，谁将在这场经济变局中占据上风？ 负债潮的现状与根源 自2020年起，中国居民贷款规模从8.56万亿元峰值逐年下滑，至2025年前两月新增贷款仅547亿元，同比骤降86%。这一断崖式下跌的背后，是居民主动“去杠杆”的集体选择。 房地产市场的下行成为关键推手。过去三十年，中国家庭负债的扩张与房价飞涨深度绑定。 以深圳为例，2018年一套普通住宅均价约500万元，首付三成后，月供需2万元以上，占据普通家庭收入的60%-70%。 而2021年后，全国房价进入调整期，部分城市房价缩水超20%，但房贷压力却未减轻。一位北京购房者坦言：“月供占收入一半，不敢失业，不敢生病，连孩子补习班费用都要精打细算。” 有房者的困境与机遇 对多数有房者而言，购房初衷是“安居乐业”，但现实往往相反。上海某银行数据显示，2024年房贷违约案例较三年前增加35%，主因包括收入下降、利率波动及突发性支出。 一位杭州购房者算了一笔账：30年贷款利息总额超过本金，相当于“为银行打工半辈子”。 若购房时间较早（如2010年前），房产增值带来的财富效应显著。例如，北京朝阳区某小区2008年均价1.2万元/平方米，2024年涨至8万元，持有者资产翻近7倍。 但近年来高位接盘者则面临资产缩水风险。2023年，某二线城市新区房价下跌30%，导致部分购房者资产净值转为负数。 无房者的自由与隐忧 无房者虽免于房贷压力，却需应对租金波动。2024年，一线城市平均租金涨幅达8%，深圳某科技公司员工因房东涨租被迫搬离，一年内更换三次住所。 但部分城市推行的“保障性租赁住房”政策，为无房者提供缓冲。例如，广州2025年计划新增10万套保障房，租金低于市场价20%。 无房贷负担者可将资金用于教育、创业或理财。某上海白领将原本用于首付的100万元投入股市，三年收益超30%，而同期当地房价下跌5%。 但无固定资产也导致融资困难，某创业者因缺乏房产抵押，银行贷款额度仅为有房者的三分之一。 未来十年的关键变量 经济学家预测，未来十年房价将呈现“核心城市维稳、非核心城市下跌”的分化格局。一线城市因人口流入与资源集中，房价跌幅有限；而三四线城市可能面临长期调整，回归“居住属性”。 若居民收入年均增长5%，当前房贷压力将在十年内缓解；反之，若收入停滞，负债率可能进一步恶化。 某机构测算，2025年居民可支配收入增速或降至3%，低于房贷利率均值4.2%，形成“入不敷出”的财务困局。 2025年《提振消费专项行动方案》提出，通过减税、社保完善与租赁市场扶持，缓解居民压力。例如，拟将房贷利息抵扣个税比例从10%提高至15%，并扩大保障房覆盖范围。 谁将胜出？ 若房价企稳，早期购房者可通过资产增值对冲负债；但高位接盘者可能陷入“负资产”陷阱。此外，房产作为抵押物的金融属性，仍为有房者提供应急资金渠道。 无房者在经济下行期更易调整开支，但缺乏固定资产可能导致长期财富积累劣势。某研究显示，十年后无房者需支付的总租金可能接近购房首付，却无法获得资产收益。 无论是租房还是购房，低负债者均更具抗风险能力。2024年居民存款新增6.13万亿元，同比增7%，显示“现金为王”策略的普及。 结语：没有标准答案的选择 十年后的舒适度，不取决于房产有无，而在于负债水平与收入增长的动态平衡，若房价回归理性、收入稳步提升，有房者或凭借资产优势占据上风；若经济持续低迷，无房者的灵活性将成为关键生存技能。 唯一确定的是，盲目加杠杆的时代已终结，理性规划与风险控制，才是穿越周期的终极答案。 免责声明:图文来源网络，如侵权请联系删除！
