昨夜凌晨1点，懂王的服从性测试结束，对没有报复性关税的75个国家在90天内关税下降10%，针对咱们加增125%关税，绕来绕去核心目标只有一个就是我们。
这个事情有几点影响。短期由于关税预期的转口贸易得以喘息，短期由于关税因素暴跌的各种出口链会出现反弹，但是，中期针对咱们的打压，是不会改变的。所以，反弹高度基本定于高点和低点的二分之一位置左右，反弹压力客户可以自行测算。这里反弹是给出口链减仓机会，中期转口贸易逻辑是受损非常严重的，不要去做不必要的幻想。
而本轮相对抗跌的军工、自主可控、粮食等，中期逻辑未变。可以继续逢低去买入。今天由于情绪的修正，可能开盘会有调整，但整体风险可控。
指数层面由于整体情绪的修复会有反弹，宽基指数反弹压力绝对值就在60日线3300点左右。恒生科技等指数反弹压力也在60日线附近。为何不看更高的预期，那是因为我们四月份的另外一个谨慎因素没有消退，那就是年报和一季报暴雷的问题。所以，市场如果反弹，短线加仓筹码，可以选择适当兑现，耐心等待对内政策的出台。
