利好昨天还说周末会有利好，果然利好开始来了，反正最坏的时间过去了，后面都是利好，

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昨天还说周末会有利好，果然利好开始来了，反正最坏的时间过去了，后面都是利好，今天漂亮国宣布减免部分产品关税，这些产品也是预料中的，就是苹果供应链企业，利好$比亚迪电子(00285)$ $工业富联(SH601138)$ $立讯精密(SZ002475)$ ，大家觉得呢，港股最灵动！ 一、具体文件内容及背景

根据美国海关于2025年4月11日晚间发布的公告，特朗普总统签署的备忘录明确豁免了原产于中国的部分电子产品和元器件的125%“对等关税”。该豁免针对第14257号行政令（发布于4月2日，并于4月8日、9日修订），主要涵盖以下税号及对应商品：

豁免税号及商品类别

1. 半导体与集成电路：

◦ 税号8541系列（二极管、晶体管、光敏器件等）、8542（CPU、存储器芯片等）。

2. 电子产品与设备：

◦ 税号8471（计算机、服务器、存储设备）、8473.30（打印机、扫描仪等）、8528.52.00（液晶屏、投影仪）。

3. 通信设备：

◦ 税号8517.13.00（电话机）、8517.62.00（基站、路由器）。

4. 制造设备：

◦ 税号8486（光刻机、晶圆加工机械）。

此外，公告要求进口商需在10天内更正报关单以适用豁免，并可通过提交更正或抗议申请退税。

二、受益上市公司分析

此次关税豁免直接利好对美出口占比较高、且产品在豁免清单内的中国科技企业，尤其是以下领域：

1. 半导体设备与芯片制造

• 中微公司（688012.SH）：刻蚀机、薄膜沉积设备龙头，出口美国占比超30%。

• 北方华创（002371.SZ）：覆盖半导体全产业链设备，海外订单占比稳步提升。

• 中芯国际（688981.SH）：国内最大芯片代工厂，豁免后对美出口成本降低。

2. 消费电子与通信设备

• 立讯精密（002475.SZ）：苹果供应链核心厂商，出口手机、电脑组件受益。

• 小米集团（1810.HK）：智能手机、路由器等产品在豁免清单内，美国市场竞争力增强。

3. 光学与显示模组

• 京东方A（000725.SZ）：全球显示面板龙头，液晶屏出口关税成本下降。

• 联创电子（002036.SZ）：车载镜头、智能手机镜头模组供应商，海外收入占比超60%。

4. 集成电路与元器件

• 韦尔股份（603501.SH）：CM­OS图像传感器出口商，豁免后美国客户采购意愿提升。

• 兆易创新（603986.SH）：NOR Fl­a­sh存储芯片厂商，美国市场占出口份额20%以上。

5. 其他潜在受益领域

• 中国核电（601985.SH）：核级设备部件出口或间接受益于供应链成本优化。

三、市场影响与风险提示

1. 短期利好：豁免清单内企业出口成本下降，订单修复预期增强，股价或迎估值修复。

2. 长期挑战：美国对华技术限制未放松，国产替代仍是主线（如半导体设备、高端材料）。

3. 风险点：豁免政策可能随美国政治风向变动，需关注后续清单调整及转口贸易监管。

建议投资者关注出口占比高、技术壁垒强、且与豁免清单高度重合的龙头企业，如中微公司、京东方A等。更多完整名单可参考高盛列出的中资股清单。A股[超话]