A股昨日再次跌破万亿，但这次是反弹后的缩量，滞涨局面进一步加强，对比上次万亿之下的下跌途中缩量，这一次缩量蕴含的风险更大一些。只是市场努力塑造了人工牛市，八连阳的股市从盈利效应来看并不明显，热点严重缺乏主线和轮动性，而隔夜美股再度下跌，虽然中美关税的影响暂时不会改变，美股影响力也在减弱，但与关税一样，不代表没有影响，考虑周五和周一两个特殊时间，建议注意市场风险。
出口衰退的部分暂时只能靠消费区弥补，本轮对冲外部不确定性因素，国内最有可能发力的是扩内需，那扩内需中，最主要的方式不是靠刺激房地产(这条路有较大的副作用)，主要的方式是扩大服务消费。
服务消费已成为中国内需增长的核心引擎(占居民消费支出比重接近50%)，后期可能从以下维度发力:1)放宽市场准入:鼓励社会资本进入养老、托育、文旅等领域(如近期《关于促进民营经济发展壮大的意见》明确支持民营机构参与公共服务)2)数字化赋能:推动线上线下服务融合(如支持“互联网+医疗健康”、智慧旅游等新业态)3、“扩大服务消费”重点领域:文旅休闲:放宽景区门票预约限制，推广“一票通”等便利措施。健康养老:扩大长护险试点，支持社区养老服务中心建设。
但是市场人气要看科技是否起来，近来虽然不断有利好，但是科技表现并不强劲，和美国潜在的继续遏制中国高科技硬件有一定关系。4月9日，阿里云百炼上线业界首个全生命周期MCP服务，无需用户管理资源、开发部署、工程运维等工作，5分钟即可快速搭建一个专属MCP Agent，大幅降低Agent的开发门槛。百炼平台首批上线了高德、无影、Fetch、Notion等50多款阿里巴巴集团和三方MCP服务，可满足不同场景的Agent应用开发需求。4月10日，Google DeepMind CE0 Demis Hassabis宣布，将为其Gemini°模型添加对Anthropic主导的模型上下文协议MCP的支持，称其为“一个优秀的协议，正迅速成为 Al Agent”时代的开放标准”。4月14日，腾讯云宣布大模型知识引擎升级支持MCP协议，用户在搭建应用时可以通过大模型知识引擎调用平台精选的MCP插件或插入自定义MCP插件
中美科技巨头密集布局MCP协议MCP 最初由Anthropic 提出并开源，旨在创建一个开放、标准的规范，让大型语言模型能够快速与各种外部数据源和工具(如业务软件、数据库、代码库等)进行交互。在Anthropic的推动下，尤其是OpenAl和Google两大巨头相继明确表态支持，以及国内阿里、腾讯等布局后，MCP正加速成为被广泛接受的标准。MCP协议有望加速Al Agent场景落地MCP是一种标准协议，用于解决Agent开发中调用外部工具的技术成本过高的问题，它用统一的协议的方式让各个应用的开发者为大模型提供To0l。MCP底层依然使用了Function Call的概念，但是它有着更高的工业化程度，激发了协议统一的工具涌现。我们看好MCP协议有望显著提升AIAgent与外部工具的配置效率，加快AI应用场景拓展。
看好2025年AIAgent产业崛起趋势，应用包括金山办公、科大讯飞、卓易信息、同花顺、中科创达、合合信息、鼎捷数智、拓尔思.受益标的金蝶国际、焦点科技、税友股份、上海钢联、致远互联、普元信息等，包括石基信息、汉得信息、泛微网络、用友网络、每日互动、高伟达、汉王科技、金桥信息、汉仪股份、三六零、万兴科技、润达医疗、彩讯股份、福昕软件、兴图新科等。算力领域，云厂商受益标的包括深桑达A、青云科技-U、优刻得-W、首都在线、金山云等，一体机推荐深信服、软通动力，受益标的包括新致软件、永信至诚、龙芯中科、云从科技、麒麟信安、恒为科技等，关注淳中科技、海光信息、中科曙光、浪潮信息等，受益标的包括寒武纪、紫光股份、工业富联、景嘉微、远东股份等;华为昇腾生态，推荐神州数码等，受益标的包括高新发展、广电运通、烽火通信、拓维信息等。
