硅光核心受益环节
光引擎：天孚通信1.6T光引擎订单2025年增50%（英伟达主力供应商）。
CW激光器：仕佳光子100mW激光器芯片出货量2025年翻倍，毛利率45%+。
设备商：硅光耦合设备需求激增（如罗博特科），单台设备毛利50%+。
最后说说太辰光
鉴于算力整体位置高，对应25业绩估值高位，预计后续将呈现机构性机会，走势将分化。
站在当下向后看，机会在GB300受益链及下阶段的AI技术趋势方向，包括：
液冷（鼎通确认）
CPO（天孚、太辰光、萝卜）
铜互连（鼎通）
MPO（太辰光）
1.6T光模块（新易盛、中际）
及待验证的高端有源光芯片（源杰）
MPO插芯隐形王者
——GB200拉动MPO组件需求，太辰光插芯份额达全球25%以上。图中黄仁勋手持包含144芯光纤，外包黄色护套。
这小东西，英伟达拿货价，黄仁勋亲口说，一根1000美元。
太辰光出厂价值量约为$150-180，成本法价值占比约15-18%。
用量子X交换机举例
未来一个CPO交换机，就要用到144根MPO光纤组件，这就很容易理解MPO连接器未来的放量逻辑了。
太辰光除了当下mpo的放量，最大优势就是占据了下一代cpo交换机的关键生态位，是英伟达的保偏mpo和shuffle供应商。这就是说太辰光是大A独一档。股票[超话]
