央行今天净投放2000亿释放流动性信号，银行板块满堂红，煤炭涨了4%成交额放量44%，科技股还在继续跌。 三大核心指数今日全线收跌，呈现"权重护盘、成长回调"的盘面。上证指数跌0.06%收报4041点，深证成指跌1.16%，创业板指跌1.77%。 权重方向相对稳健。上证50、中证A50涨幅分别为0.91%、0.05%，沪深300收平盘，这大指数的成分股上涨率都在六成以上。 科创50逆势涨1.04%，在所有指数里涨幅最大，但个股上涨率只有39%，说明只是少数权重在硬拉。 小盘题材持续失血，中证2000、中证1000，跌幅分别为2.13%、1.72%。尤其中证2000，个股上涨率只有28%。 全天成交3万亿出头，较上周五缩量3%。红票占比35%。 机会似乎正从高位题材切到低位防御和政策确定性方向，从复盘数据看，机构们采取了加空的操作。   行业 银行，涨幅1.90%，个股上涨率100.00%，成交额放量17.43% 银行今天满堂红，所有成分股全部收红，是今天确定性最好的行业。央行净投放2000亿释放流动性宽松信号，叠加银行板块本身处于低估值区间，防御属性突出。  煤炭，涨幅4.11%，个股上涨率89%，大幅放量44% 厄尔尼诺持续发酵，全球同步高温。居民制冷用电、AI 算力 / 工业高耗能用电双增，火电刚需抬升，市场交易煤价反弹、库存去化预期。 新版《煤矿重大事故隐患判定标准》开始执行，多地产区常态化停产自查，短期供给收缩明确。 另外，银行和煤炭都属于低估值、高股息，这两个品种一起走高，反映了市场的防御态度。  医药生物、非银金融，涨幅分别为0.7%、0.84%，一起进入榜单前7名 近期屡屡异动的创新药、券商等，持续反弹。 目测，医药方向的情况更好一些，继续放量24%，低位换手更充分。 非银金融，上周五大幅缩量，今天成交几乎与上周五持平。  科技方向陷入调整，通信、电子、计算机，一起去了榜单后10名 上周四的大跌冲击尚未完全消化，美股费城半导体指数两日累计下跌11%，科技股情绪继续承压。通信板块跌幅最大，前期涨幅较大的光通信和CPO方向获利了结压力持续。   热力图 此图用于观察市场整体强度结构。 电子（100）、建筑材料（95）。电子持续保持100的极端高位，已是连续多日最强品种。建筑材料维持95以上，得益于覆铜板、玻纤等涨价逻辑支撑。 非银金融（88）、机械设备（87）、基础化工（76）、医药生物（74），看上去最像是可能接班的。 通信从96降至71，短期趋势持续弱化，上周大跌后不及修复并继续走弱。   期指持仓 某信，加空2676手； 对IC加空398手，对IF减空413手，对IH加空218手，对IM加空2473手； 加仓买单3619手，加仓卖单6295手。   其他主要玩家，减空170手； 对IC、IH分别减空840手、1216手，分别对IF、IM加空1648手、238手； 加仓买单14961手，加仓卖单14791手。

上周，A股已有变盘迹象，双创指数领跌，中小盘股补涨，全周加空超过1万手，并且某信和其他主要玩家全部加空，不是好信号。 今天，科技品种继续调整，轮到银行、煤炭等权重品种站出来。两者合计加空2506手，至少不是好信号。 合计对IH、IF加空1237手，合计对IC、IM加空1269手。操作完成后，共持有净空单125149手。 观点不变，不要接科技的飞刀，不要上杠杆，应该择机做仓控。如果一定要耍，积极者可考虑医药、非银，稳健者可考虑红利、现金流。