长飞光纤，全球光纤光缆龙头。它是行业里少数完整掌握三大预制棒工艺的企业，光棒自给率很高。现在最大的逻辑就是AI算力带动数通光纤爆发，智算中心大量消耗高端光纤，带来光纤量价齐升。2026半年报业绩爆发，利润大幅增长，扣非和归母比较接近，没有靠投资收益粉饰报表，现金流也不错。同时空芯光纤、保偏光纤，也是面向未来CPO的核心技术。但要注意，光纤是强周期行业。光棒扩产周期很长，但未来新产能逐步释放，如果光纤价格回落，现在的高毛利就很难维持。另外海外业务占比高，会受到汇率和地缘影响，应收账款规模也比较大。这只属于光通信周期成长股，股价跟随算力板块波动很大。
