#春日生活打卡季# 周五万科部分债券跌了个大的，导火索是网传万科欠新华保险10

#春日生活打卡季# 周五万科部分债券跌了个大的，导火索是网传万科欠新华保险100亿，郁亮带着深圳相关领导去北京谈判债务的展期问题，但被拒了。 传闻真假未知，但已知的是就过去一个多月的时间，万科卖了很多资产，先是七折出售上海七宝万科广场，后又被曝出计划出售泊寓的部分股权。 上海七宝万科广场所属的业务板块，是万科的商业开发与运营，根据2022年年报，这部分营收占比在17%左右，其中七宝万科广场是最赚钱的商业项目。 这次交易，七宝万科广场估值70亿，但作价50亿，也就是买方差不多以七折的价格抄底了七宝万科广场。 计划出售部分股权的泊寓，属于万科的租赁业务板块。 在目前的集中式公寓中，泊寓的规模是最大的，但长租公寓赚钱难是公认的。 在一二线核心城市，大部分长租公寓的租金回报率只有1%到2%，远低于融资成本。 所以泊寓也不例外。 2020年郁亮说泊寓五年亏掉了90个小目标，直到去年6月，泊寓才刚开始赚钱。 万科这么迫切的卖资产，原因很自然就能联想到偿债压力上。 但看万科的财报，账上有1000多亿的现金，完全能覆盖短期债务。 看起来不存在债务违约的风险，但也完全存在，很多现金都在并表和非并表的项目公司上，母公司没办法动用的可能。 所以真实的偿债能力，可能不如财报上显示的那么乐观。 最主要的是，今年地产销售情况还是没见好转，1到2月TOP100房企销售总额476亿，同比下降52%。 其中万科销售额334亿，同比下降42%。 万科管理层的水平很高，加上手上还有很多资产，资产质量也高，还有深圳国Z的力挺，活下来不难。 但从股票的角度，目前不适合拿着，可能很多人会跟你们说，供给侧出清，以后剩者为王，但从数据上看这个逻辑并没有体现，去年百强房企市占率34.5%，较上年还下降了4.8个百分点。