从算力芯片、脑机接口、人形机器人三大科技赛道进行结构化梳理： 一、算力芯片赛道（图1） 1. 行业动态：美国拟对芯片征收100%关税 2. 业绩预增企业TOP3： - 天娱数科（429%，参股芯朋智能芯片） - 光华科技（408%，晶圆级ASIC技术支持） - 华正新材（321%，封装材料供应商） 二、脑机接口赛道（图2-3） 1. 政策支持：《实施意见》推动产业创新 2. 核心企业分两类： - 医疗应用：创新医疗（合资项目）、三博脑科（临床场景） - 硬件技术：高德红外（通道芯片）、汉威科技（柔性传感器） 三、人形机器人赛道（图4-6） 1. 核心零部件矩阵： - 传动系统：中大力德（减速器）、五洲新春（滚珠丝杠） - 智能材料：中研股份（PEEK）、祥源新材（电子皮肤） - 感知控制：奥比中光（3D视觉）、雷赛智能（运动控制） 2. 重复出现的关键企业： - 鼎智科技（同时涉足滚珠丝杠和灵巧手） - 博杰股份（覆盖传感器和电子皮肤） 投资亮点： 1. 算力芯片企业普遍呈现三位数增长，关注材料端（华正新材）与设计端（全志科技） 2. 脑机接口形成"医疗+硬件"双轮驱动，注意创新医疗与高德红外的技术突破 3. 机器人供应链中，建议重点关注PEEK材料企业和传感器厂商的交叉验证机会 需要特别注意米国芯片关税政策对产业链的影响，以及脑机接口《实施意见》的具体落地进度。以上信息供参考，具体投资决策需结合市场动态深入分析。
