掘金无人驾驶赛道：10家核心企业全景解析无人驾驶商业化落地加速，产业链上下游企业迎来发展机遇。以下聚焦10家具有代表性的企业，从业务定位、核心逻辑、关键数据及潜在风险多维度拆解，为赛道布局提供参考。1. 德赛西威- 定位：域控制器绝对龙头，国内市占率突破35%，稳居智驾决策层核心地位- 核心逻辑：L3级自动驾驶落地的直接受益者，8295平台方案加速装车渗透，客户矩阵覆盖主流自主品牌与合资车企- 关键数据：当前市值712亿元，12月17日股价上涨3.93%；毛利率维持22%以上高位，智驾相关业务营收占比持续提升- 风险提示：研发投入居高不下，行业竞争日趋激烈；需重点跟踪订单落地节奏与毛利率稳定性2. 四维图新- 定位：高精地图+车规级芯片双料龙头，L3级智驾必备的核心基础设施供应商- 核心逻辑：高精地图拥有强合规壁垒，与华为及头部车企深度绑定，车规级芯片业务进入放量周期- 关键数据：市值超450亿元，12月17日股价呈震荡走势；智驾高精地图市占率超40%，行业优势显著- 风险提示：地图数据更新维护成本高，芯片研发周期长且投入大；关注政策落地与技术迭代进度3. 韦尔股份- 定位：车载CIS（图像传感器）全球龙头，智驾感知层核心标的- 核心逻辑：800万像素车载CIS加速渗透市场，ADAS系统升级带动产品量价齐升，客户覆盖全球主流车企- 关键数据：市值达1520亿元，12月17日股价上涨0.75%；车载CIS全球市占率排名第二，市场份额稳步提升- 风险提示：行业价格战加剧，供应链存在波动风险；跟踪产品出货量与平均售价（ASP）变化趋势4. 万集科技- 定位：激光雷达+ETC双轮驱动，车载与路侧感知领域核心玩家- 核心逻辑：V2X技术与车路协同建设推进，激光雷达在商用车及路侧场景快速落地，打开增长新空间- 关键数据：市值超120亿元，12月17日股价强势涨停；激光雷达相关业务增速超80%，成为业绩增长新引擎- 风险提示：技术路线迭代速度快，毛利率存在波动风险；紧盯订单签订与路侧项目落地进展5. 比亚迪- 定位：整车制造+自研智驾全栈布局，L2+级辅助驾驶渗透领先行业- 核心逻辑：DiPilot智能驾驶系统迭代升级向L3级迈进，规模效应显著摊薄成本，海外市场拓展成效显现- 关键数据：市值高达8680亿元，12月17日股价上涨1.02%；新能源汽车销量位居全球第一，智驾系统装车率持续提升- 风险提示：行业价格战挤压利润空间，智驾功能落地进度或不及预期；跟踪新车销量与智驾功能付费率6. 赛力斯- 定位：与华为智选深度绑定，高阶智驾整车领域标杆企业- 核心逻辑：问界M9搭载华为ADS 3.0高阶智驾系统，成为L3级落地先锋，品牌溢价能力持续提升- 关键数据：市值2117亿元，12月17日股价微跌1.43%；车型销量环比改善，智驾体验口碑带动品牌价值攀升- 风险提示：对华为技术存在一定依赖，盈利端面临较大压力；关注车型交付量与毛利率拐点出现时机7. 北汽蓝谷- 定位：极狐品牌搭载华为ADS系统，L3级自动驾驶落地先行者- 核心逻辑：率先申报L3级自动驾驶牌照，技术验证进度领先行业，与华为生态协同效应逐步释放- 关键数据：市值超350亿元，12月17日股价涨停；极狐系列车型销量稳步提升，智驾体验获市场广泛认可- 风险提示：整车销量基数偏低，企业盈利能力较弱；跟踪L3牌照审批进展与车型交付数据8. 拓普集团- 定位：线控底盘领域龙头，智驾执行层核心供应商，L3级落地必备标的- 核心逻辑：线控制动、线控转向渗透率快速提升，深度绑定特斯拉、比亚迪等头部车企客户- 关键数据：市值1201亿元，12月17日股价上涨3.21%；线控相关业务增速超50%，毛利率保持稳定水平- 风险提示：客户集中度相对较高，产能投放节奏需匹配市场需求；跟踪订单增长与产能利用率情况9. 均胜电子- 定位：车载电子+智能座舱+安全系统多领域龙头，智驾产业链全能选手- 核心逻辑：智能座舱与ADAS系统加速融合，全球客户资源储备丰富，新能源业务转型进程加快- 关键数据：市值超300亿元，12月17日股价震荡运行；ADAS相关业务营收占比超25%，成为核心增长极- 风险提示：海外业务受地缘等因素影响存在波动，商誉减值风险需警惕；关注业务整合进度与毛利率修复情况10. 宇通客车- 定位：商用车无人驾驶领域龙头，封闭场景商业化落地标杆- 核心逻辑：公交、港口、园区等封闭场景无人驾驶商业化走在前列，政策端持续支持商用车智能化升级- 关键数据：市值763亿元，12月17日股价上涨3.36%；无人驾驶相关订单密集落地，海外市场拓展进展顺利- 风险提示：商用车行业存在周期波动，技术路线存在不确定性；跟踪封闭场景订单量与运营数据表现