2026年上半年，日本自中国进口的两类关键稀土原料大幅下滑，创下阶段性新低。据日媒8月18日披露，一类低相关稀土产品进口量仅13吨，较2024年同期下降八成；乙相关产品进口量204吨，同比下降七成，该数值甚至低于2013年中日关系紧张时期的235吨历史低点。

两类稀土原料对应日本两大核心产业赛道。D类原料是高性能钕铁硼永磁铁的核心原料，支撑电动车电机、工业机器人、风电设备等高端装备制造；乙类原料可制作耐高温、耐腐蚀特种陶瓷与涂层，适配半导体设备零部件的严苛生产环境，直接关联日本重点布局的半导体产业。

原料短缺已传导至日本企业端。三井金属正在重新评估其相关稀土业务布局，日本稀土磁体企业也表示，今年7月起已完全无法获取相关稀土出口许可。外部机构测算，若全球稀土供应量缩减80%，日本GDP将下降2.3%，汽车产量将减少8%，产业承压明确。

事实上，日本十余年来持续推进稀土供应链去中国化，通过海外找矿、工艺改良、库存储备、海底资源开发、废料回收等方式降低依赖，但效果有限。核心原因在于日本只解决了稀土矿石资源的多元化问题，未能突破稀土精炼加工的技术与产能壁垒。

当前中国占据全球约九成的稀土分离精炼产能，烧结永磁体产量占比同样超九成。稀土产业的核心壁垒不在于采矿，而在于分离、提纯、金属化等精加工环节，这套完整、稳定、低成本的中游供应链体系，是其他国家短期内无法复刻的。