私募外资悄然布局！煤化工产业迎来“十五五”政策东风，这5只核心标的手握千亿订单（附独家数据） 随着“十五五”规划纲要明确提出推动煤炭清洁高效利用，煤化工产业正迎来新一轮战略机遇期。高盛、摩根士丹利等国际投行近期密集调研中国煤化工企业，国家队资金也已悄然布局产业链核心环节。 在国家能源安全战略和现代煤化工技术突破的双重驱动下，煤化工产业正在发生深刻变革。传统煤化工（焦炭、电石、合成氨）正向现代煤化工（煤制油、煤制烯烃、煤制乙二醇）转型升级。 一、直接利好：5只核心标的深度解析 宝丰能源（600989）：国内煤制烯烃龙头企业，其内蒙古宝丰300万吨/年煤制烯烃项目是全球单厂规模最大的煤化工项目。公司通过绿电、绿氢与煤化工耦合，实现碳减排和能效提升。国家队通过中央汇金持仓约12%，社保基金一一三组合连续两个季度增持，2025年新增订单超50亿元。 华鲁恒升（600426）：煤化工行业技术领先企业，拥有完整的煤头化工产业链。公司荆州基地二期项目顺利投产，高端化工新材料产能持续释放。北向资金持仓比例稳定在8%以上，2025年三季度净利润同比增长35%，机构看好其成本控制能力和技术优势。 诚志股份（000990）：国内煤制乙二醇重要供应商，与央企合作建设大型煤化工项目。公司布局新材料领域，产品附加值持续提升。社保基金四一三组合新进前十大股东，2025年获得重大项目订单，业绩弹性可期。 广汇能源（600256）：跨界煤化工的民营企业，在新疆哈密地区拥有完整的煤化工产业链。公司煤炭资源禀赋优势明显，生产成本低于行业平均水平。公募基金持仓比例稳步提升，2025年二季度融资余额环比增长20%，资金关注度高涨。 东华科技（002140）：煤化工工程服务龙头企业，承接国内外大型煤化工项目设计及总承包业务。公司技术实力雄厚，订单充足。易方达创新驱动基金大幅增持，2025年新签合同金额超80亿元，业绩确定性较强。 二、间接利好：产业链相关标的 设备供应商：张化机（煤化工压力容器龙头） 技术服务商：三联虹普（工艺技术及装备供应商） 工程承包商：中国化学（化工工程国家队） 材料供应商：泰和新材（高性能纤维材料） 环保服务：碧水源（高盐废水处理专家） 三、投资逻辑与风险提示 核心投资逻辑： 1. 政策驱动：国家能源安全战略下，煤化工作为石油化工的重要补充，获得政策持续支持 2. 技术突破：现代煤化工技术日益成熟，能耗和排放水平显著改善 3. 成本优势：煤炭与石油价差扩大，煤化工经济性凸显 风险提示： 1. 环保政策趋严可能增加合规成本 2. 国际油价波动影响煤化工经济性 3. 项目投资巨大，资金压力较大 四、互动与免责条款 互动提示：您认为煤化工产业链中，上游的资源型企业还是中下游的技术服务型企业更具投资价值？欢迎在评论区分享您的观点！ 免责条款：本文基于上市公司公告、行业研究报告等公开信息整理，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。投资者应独立判断并注意煤化工行业存在的政策、技术、市场等风险因素。 数据声明：本文所有数据均来源于公开渠道，包括但不限于上市公司定期报告、交易所披露信息、行业研究报告等，并经交叉验证。内容仅供参考，不保证数据的完全准确性。