极致低估！银行、格力跌至价值底部
市场风格极致割裂的当下，不少优质蓝筹跌出历史罕见性价比，兴业、招行、格力三大高股息标的估值、分红数据刷新认知。兴业银行PB跌至历史底部0.43，股息率突破6.2%；招商银行PB仅0.8倍，股息率5.46%；格力电器股息率更是高达8%，远超银行定存、国债等固收产品，长期配置价值凸显。
很多投资者习惯性把蓝筹走弱归咎于经济、消费疲软，实则脱离企业基本面。银行业息差压力逐步缓释，资产质量稳步修复，行业最艰难周期已经走完，业绩支撑稳固，股价持续下挫和经营基本面无关。核心诱因分为两点：一是被动资金集中卖出造成短期筹码踩踏，压制板块估值；二是存量市场资金被AI科技赛道大幅虹吸，短线资金追逐成长弹性，冷落低波动高股息标的，形成板块极端分化行情。
反观三家企业分红稳定性拉满，多年坚持高比例现金分红，现金流足以支撑持续派息，并非一次性分红。距离招商银行分红仅剩两周，格力分红窗口也即将开启，对于长期收息投资者，下跌反而放大红利复利效应。
分红再投资是高股息策略的核心逻辑，股价低位用分红加仓，能低成本增持更多股权，形成“分红-加仓-更多分红”的正向循环。短期市场风格轮动无法掩盖企业真实价值，极致低估不会长期持续，坚持红利滚仓，长期依靠稳定现金流与估值修复双向收益，稳步达成被动收息目标。
兴业银行(SH601166) 招商银行(SH600036) 格力电器(SZ000651)