凤凰网财经讯7月14日，沪指低开0.12%，深成指高开0.07%，创业板指高开0.16%。油气、零售百货等板块指数涨幅居前，贵金属、工业气体等板块指数跌幅居前。

机构观点

(1)中信建投：继续看好AI链关注火箭成功回收带来的投资机会

中信建投证券研报称，Meta扎克伯格出来解释布局AI云业务是顺应外部客户对模型和算力的旺盛需求，同时提升基础设施投入的利用率和变现效率，并不意味着Meta削减AI投入或算力需求见顶。Meta仍计划将计算能力由2026年约7GW提升至2027年14GW。DeepSeek与智谱传出布局自研AI芯片的消息。两家公司向芯片环节延伸，将推动国产算力产业链持续迭代。持续看好国内大模型厂商及算力产业链（含国内与北美）。我国长征十号乙运载火箭于海南商业航天发射场首飞，一子级通过全球首创海上网系捕获方案，实现我国首次大运力入轨火箭一子级完整可控回收，标志着中国成为继美国后，第二个掌握大运力可回收液体火箭完整工程体系的国家。这对国内商业航天、卫星互联网、太空算力等发展意义重大，建议关注。

(2)中信证券：硬件半导体的交易有望进一步收窄于短期高确定性环节

中信证券研报称，伴随宏观尾部风险的下降，AI产业趋势再次成为影响美股科技股下半年走势的核心变量。美股市场近期剧烈波动虽充满噪音，但市场对AI的认知正不断回归理性，对短期ROI的诉求亦更为迫切。进入下半年，AI货币化进程、科技巨头AICAPEX持续性、AI产业链价值分配等将继续成为市场讨论的焦点，市场高波动特征料将延续，Hyperscaler厂商、营收增速触底回升的应用软件&互联网厂商值得重点关注，谨慎看待高预期的信息安全&基础软件板块，硬件半导体的交易则有望进一步收窄于短期高确定性环节。

(3)华泰证券：扩消费十五五规划有望激发中长期增长活力

华泰证券研报表示，7月13日，《扩大消费“十五五”规划》（以下简称《规划》）以国函形式印发，围绕服务消费提质惠民、商品消费扩容升级、消费新业态新模式新场景培育、消费能力提升、消费环境优化及长效机制建设等六方面部署28项重点任务，并设置银发经济、育儿、文旅、健康等9个专栏。《规划》提出到2030年社零总额达到60万亿元左右、居民人均服务性消费支出占比稳步提高的新要求。我们认为，本次政策将促消费与惠民生深度绑定，既通过扩大供给提升消费品质，又通过民生普惠稳定消费预期，有望从长期视角推动消费由修复性增长向内生性扩容转型。