茅台半年报出来了，有些话不吐不快
半夜刷手机，看了一圈评论区，把我给整不会了。
茅台半年报都这样了，怎么还有人在那儿"长期主义""价值投资"地喊？ 我真服了。
哪样了？ 净利润同比下滑，近十年来头一遭。 这还不算完，二季度单季利润比一季度少了36%。 36%啊朋友们，你开个小饭馆，二季度比一季度少挣三成多，你慌不慌？
最逗的是啥？ 今年茅台还提价了。
提价都没兜住利润，那只能说明一件事：卖出去的酒，没想象中那么多。 或者说，渠道里压着的货，比想象中沉得多。
我2021年那会儿就把白酒清了。 当时圈里有人笑话我，说"连茅台都拿不住还做什么投资"。 现在四年多过去了，回头看那一波清仓，我没觉得有啥好后悔的。
茅台这公司好不好？ 好。 牌子硬不硬？ 硬。 但再好再硬的东西也得有个价吧？ 四五十倍PE买一个增速往个位数掉的消费品，这笔账我当时算不明白，现在依然算不明白。
有人说茅台有金融属性、有社交属性、有提价权。
行，这些我都认。 但这些属性的前提是啥？ 是有人愿意掏钱接盘，是商务宴请还像以前那么铺张，是经销商手里资金链别出问题。
这几个前提，你现在掰开了揉碎了看，哪个还站得住？
我认识一个做酒水生意的老兄，去年囤了一批高端酒，指着下半年回款。 前两天吃饭他跟我说，回款周期从45天拖到了快90天，下游客户一个个都喊手头紧。 这老兄原话是："货在库里，钱在账上挂着，就是到不了我兜里。 "
这不就是现在白酒渠道的真实写照吗？
所以我说，茅台市值跌破万亿不是啥稀奇事。 整个白酒板块都得重新定价，把前几年抱团抱出来的那层泡沫一点点挤干净。 这个过程肯定疼，肯定有人骂，也肯定有人不断抄底不断被埋。 但市场就这脾气，该还的账，一分都少不了。
前两天一个读者私信问我，手里还拿着某次高端白酒，割还是扛？
我没回。 有些话私底下不好说太直，但在这儿我可以直说：这轮去泡沫比大多数人想的都要长。 你看看社零里面酒类的增长曲线，再看看餐饮渠道的账期，心里就有数了。
话撂这儿。
过半年咱们再回来看今天评论区里那些喊"黄金坑"的，到时候谁在裸泳，一目了然。
觉得我说得不中听的，现在就可以开骂。 觉得还有几分道理的，点个关注，后面几个季度的数据我接着拆。
评论区聊两句：你手头还有白酒仓位吗？ 成本多少？ 咱碰一碰。