开篇

4月17日《中国核能发展报告2026》蓝皮书重磅发布，我国已形成全球领先的核电工程建造能力，目前具备同时建造50台核电机组的能力。2025年我国核电工程建设投资完成额达1610亿元，同比增长141亿元，行业正式从"单堆建设"迈入"多堆同时建设"新阶段，全产业链迎来业绩集中释放期，相关板块市场关注度快速升温。

各细分领域及核心股票

- 核电工程建设：中国核建、中国能建、中国电建

- 核岛主设备：中国一重、上海电气、东方电气

- 常规岛设备：东方电气、哈尔滨电气、中国动力

- 核电核心材料：江苏神通、久立特材、东方锆业

- 核电运营：中国核电、中国广核、华能国际

市场最关注的股票

1. 中国核建（601611）

国内核电工程建设绝对龙头，国内核电工程市场占有率超90%，是全球唯一具备同时建造多台三代、四代核电机组能力的企业。此次我国核电建造能力突破直接利好公司，目前在手核电订单充足，2026年将进入项目集中交付期，业绩增长确定性极强，是板块核心标的。

2. 中国核电（601985）

国内核电运营龙头，控股在运核电机组27台，在建及核准机组19台，装机规模稳居全国第一。随着多台机组陆续并网发电，公司营收利润将持续稳定增长，同时布局风光新能源业务形成双轮驱动，现金流充裕，分红稳定，机构长期持仓比例高。

3. 东方电气（600875）

国内唯一实现核岛+常规岛设备全覆盖的企业，是华龙一号、玲龙一号等自主堆型的核心设备供应商。核电设备整体市占率超40%，2025年核电订单同比增长超40%，目前处于订单密集交付阶段，业绩弹性突出，是设备制造环节的领军企业。

4. 中国一重（601106）

核岛核心设备绝对龙头，国内核反应堆压力容器市占率超80%，核电锻件市占率超90%，是核电装备国产化的关键载体。随着50台核电机组同时开工建设，公司压力容器订单将大幅增长，核电业务毛利率持续提升，成长空间广阔。

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