星行研 | 重磅会议来袭，股市配置有何线索？（八） 岁末年初，聚焦科技和顺周期 从“9.24”以来的市场表现看,在以游资主导的流动性的助推下，小盘风格表现显著占优，行业轮动特征显著，科技成长整体占优，11月下旬以来刺激内需的政策博弈提前上演，消费行业亦有表现。 站在当前时点看，12月政治局会议和中央经济工作会议更偏向于定调而非定量的表态，两会前政策预期较难证伪，积极的政策导向对市场走势有支撑。风格方面，在经济韧性待强化、预期尚未显著扭转的情形下，短期市场交易仍是倾向流动性逻辑，大小盘风格切换或还不具备充分条件。行业方面，科技成长预计仍然保持活跃，但要注意波动风险，同时在政策预期催化下消费、地产也有估值抬升的机会。 （市场有风险，投资需谨慎）
