12月12日富国基金市场点评：三大指数震荡上涨，大消费爆发 [太阳]事件： ?

12月12日富国基金市场点评：三大指数震荡上涨，大消费爆发 [太阳]事件： 🏵2024年12月12日，三大指数上涨。上证指数上涨0.85%，沪深300上涨0.99%，创业板指上涨1.35%，中证500上涨0.88%，中证1000上涨0.66%，科创50上涨0.37%，北证50下跌1.31%。全A成交额为1.89万亿元。分行业看，表现较好的是：商贸零售(4.08%)、食品饮料(2.34%)、综合(2.34%)；表现相对靠后的是：钢铁(-0.77%)、煤炭(-0.55%)、机械设备(0.00%)。 🏵今日个股行情略好，个股上涨率为65.76%，涨跌幅中位数为0.64%。主题方面，冰雪旅游、乳业、免税店等板块表现较好，PEEK材料、培育钻石、人形机器人板块表现较差。 [太阳]点评： [玫瑰]今日A股震荡走高，创业板指涨逾1%。结构上，大消费、大金融表现出色，零售股掀涨停潮，冰雪旅游概念股走强，券商领跑，金融科技题材出色，医药商业概念亦表现不俗。量能方面，全天成交额1.89万亿元。近期，随着美国大选尘埃落定，市场或仍将围绕大选落幕后的经济政策预期进行博弈，美联储动向仍是市场关键变量；国内方面，一系列支持性政策传达出明确的加强逆周期调节以及提振资本市场的信号，关注财政增量跟进及经济数据改善情况。就当前而言，A股走势仍值得期待，市场或仍以结构性行情为主。 [玫瑰]大消费板块领涨，冰雪旅游概念股走强。12月9日，中央政治局会议明确提出要“大力提振消费”，并将扩大内需排在首位，这一政策导向为消费市场的复苏提供了有力支撑。临近岁未，多地启动新一轮消费券发放活动，加大对餐饮、文旅等消费领域的支持力度，进一步激发了消费者的热情。此外，冰雪旅游概念股爆发，今日万得冰雪旅游指数大涨7.68%。近日，国务院办公厅印发《关于以冰雪运动高质量发展激发冰雪经济活力的若干意见》，其中明确提出强化冰雪经济要素保障，加大金融支持力度。近年来，我国冰雪产业正处于快速发展阶段，市场规模持续扩大、消费者需求日益多样化、产业链条更加完善，冰雪旅游也有望成为促内需的有效途径之一，冰雪旅游概念股的投资机会值得关注。 [玫瑰]个人养老金制度全面实施，中长期利好大金融板块。消息面上，近日，人社部、财政部、国家税务总局、金融监管总局、证监会联合印发《关于全面实施个人养老金制度的通知》，个人养老金制度将于12月15日推广至全国。个人养老金制度的全面实施一方面有望为金融机构带来更多的业务机会，各类金融机构将围绕多样化的养老金融需求，构建差异化的产品体系和多元化的综合服务；另一方面，有望为资本市场带来长期投资资金，随着个人养老金产品范围的扩大，包括国债、特定养老储蓄、指数基金等，将有助于吸引更多中长期增量资金通过指数基金进入资本市场，完善“长钱长投”生态。 [玫瑰]行业配置而言，在盈利、利率和政策的三方“角力”下，可采用“三角形”布局：1）进攻侧：聚焦于经济增长的供给端改善和新一轮产业周期的崛起，重点关注有业绩支撑的半导体、AI算力，应对国际局势不确定性的军工、稀土等。2）中间层：关注受益于国内政策加力的方向，受益于资本市场改革、市场情绪提振的非银金融，以及受益于化债政策的建筑、环保、IT服务等。3）防守侧：在红利板块内部做更精细的选择，如有望受益于新货币政策工具的央国企红利等。 （市场有风险，投资需谨慎）