A股假期没有什么利好利空，下周盯住两个核心方向一、五一假期消息没有地缘恶化黑天鹅

A股假期没有什么利好利空，下周盯住两个核心方向

一、五一假期消息

没有地缘恶化黑天鹅，也没有新增的利空，关税事件慢慢淡化，加上港股美股大涨，所以宏观环境对五月比较友好。

科技端消息

①小米全新大模型Core团队发布首个推理大模型MiMo，代表公司在端侧AI领域的投入和决心，伴随端侧模型的发布，软件、硬件、OS、芯片层面的更新和迭代或加速。

②首款鸿蒙电脑将于5月发布。标志着在操作系统领域迈出关键一步，彻底摆脱对Windows系统的依赖，构建软件+芯片自主可控全场景生态。

③马斯克，特斯拉人形机器人可能是史上最快规模化生产的产品

其他非科技端消息主要是淘宝闪送、国际油增产跳水、电影关税等等。

二、我的观点

①节前回顾

部分机构出逃银行，释放出来流动性，所以科技迎来普涨。AI算力与机器人领涨，市场小幅放量了，科技赚钱效应不错，但本质还是轮动属性。

先是软件，然后是半导体，最后是机器人，逻辑我们讲了，有资金博弈假期期间deepseek和机器人的利好，然后博弈节后资金回流，提前拿先手等节后兑现给后手资金，所以更多都是博弈。

②下周策略

注意高开低走。这都成惯例了。

上周我们讲过关税事件对市场情绪弱化了，市场会重回产业逻辑炒作，国内最支持的产业方向依旧是AI算力与机器人，所以本月核心方向还是它们。

但鉴于关税事件影响还在，市场就不会持续反弹，所以大节奏，还是护指数，板块轮动为主；小节奏，银行方向与科技方向跷跷板，涨一天跌一天轮动进行。

三、四大板块及龙头个股（情绪专用）

The Ultimate AI Domains算力：

一是游资玩法。游资接力鸿博股份四连板，取代消费小票成为市场高标，有利于情绪资金回流AI板块的；所以本留意下AI活跃票的一些补涨；

二是机构玩法。产业趋势为主。

①AI硬件

微软和Meta的AI服务营收超预期，重新点燃了大家做多AI的热情。A股的AI算力硬件，在去年Q4先于AI应用，进入修整期。但是年报和一季度报，我们看到AI算力硬件还是在持续增长，所以二季度硬件不悲观

其一国产硬件：以字节，昇腾，阿里为主，像光迅科技、华工科技，华丰科技等等。一季报已经看到了明显了加速度。

其二英伟达链：优先选择新品种，像HVDC电源禾望电气，PCB高端货胜宏科技，AI服务器工业富联，数据中心液冷服务器管路产品川环科技，业绩都是相对确定。还有就是他们受关税影响较小，因为产品基本都是外地组装。次优老品种，新易盛这类，估值优势明显。

②AI智能体：还是三剑客。

③算力租赁：二季度肯定要涨价的，且某些标的一季报已经出业绩了。重点看总结池子。

2.半导体链：

①强点还在于端侧池子，业绩+预期的强共振，配合5月鸿蒙PC的落地，结合之前芯片加标的传闻，这次不知道是否会作为主要的宣传重点

②国产替代的新变化。像模拟芯片、功率芯片，高关税导致海外产品快速失去性价比，所以国产替代这部分空间。

3.hw概念：五月鸿蒙PC催化比较多。相关概念有，华勤技术，第一大ODM厂商；软通动力，鸿蒙生态最大服务商；芯海科技，鸿蒙PC专用ADC芯片供应商；神州数码，鲲鹏服务器核心分销商。联合发布“鲲鹏+”算力底座。政企客户覆盖率超80%。

4.机器人：继续看好，活跃标都回到关税事件前位置了，像双林股份、长盛轴承、美力科技、奥比中光、步科股份等。

5.其他方向：轮动为主。

也没什么多讲了，才1.2万亿的成交量，炒作基本就是抱团板块内几个活跃票，不活跃的估计也没什么机会，所以轮动起来高度就更低了。